Qu’est-ce qu’un ordre à seuil de déclenchement en bourse ?

Qu’est-ce qu’un ordre à seuil de déclenchement en bourse ?

Vous souhaitez acheter ou vendre des titres cotés, comme des actions ? Pour cela, vous allez devoir passer des ordres de bourse auprès d’un intermédiaire financier (par exemple, une banque), qui se chargera de faire exécuter vos transactions. Suivant vos objectifs et votre stratégie d’investissement, vous pouvez utiliser différents types d’ordres, dont des ordres à seuil de déclenchement.

Ordres à seuil de déclenchement en bourse : tout savoir

Rappel sur le fonctionnement des ordres de bourse.

Avant de nous concentrer sur les ordres à seuil de déclenchement, revenons sur la définition et le fonctionnement des ordres de bourse en général.

Pour acquérir ou céder des actifs sur les marchés, vous devez soumettre des ordres de bourse à un intermédiaire financier. Il s’agit de requêtes contenant plusieurs informations, dont : la nature des titres à négocier (action, etc.), le nombre d’unités concernées et le sens de la transaction (achat ou vente). Des instructions peuvent être ajoutées, comme des limites de prix. Une fois qu’il a reçu vos ordres, votre intermédiaire se charge de les transmettre au marché. Confrontés aux ordres des autres investisseurs, ils sont alors exécutés, si l’offre et la demande sont suffisantes et si les cours sont compatibles avec les plafonds de prix qui ont éventuellement été déterminés.

Il existe plusieurs types d’ordres de bourse, à utiliser en fonction de votre stratégie d’investissement : certains favorisent la rapidité d’achat ou de vente, quand d’autres vous permettent de vous protéger contre la volatilité sur les marchés. Les ordres à seuil de déclenchement, également appelés ‘ordres stop’, sont l’une de ces catégories d’ordres.

Le principe de l’ordre à seuil de déclenchement.

L’ordre à seuil de déclenchement vous permet de définir un prix à partir duquel des titres seront achetés ou vendus. Dès que le cours de l’actif en bourse atteint ou franchit le seuil que vous avez fixé, l’ordre est automatiquement exécuté. Il se transforme alors en ordre ‘au marché’ : le nombre de titres qui y est inscrit est acheté ou vendu immédiatement et en totalité (1), au mieux de l’offre ou de la demande. Tant que le seuil de déclenchement n’est pas atteint, votre ordre n’est pas exécuté. Pour être valable, votre ordre doit être assorti d’un seuil supérieur au dernier cours enregistré pour un achat, ou inférieur au dernier cours pour une vente.

Bon à savoir : quand vous paramétrez un ordre d’achat ou de vente à seuil de déclenchement, veillez à ne pas l’accompagner d’une limite trop proche du cours actuel de l’actif, afin que la transaction ne se déclenche pas au moindre soubresaut des prix. Gardez également en tête que sur un marché chahuté, il est préférable de ne pas avoir recours intempestivement aux ordres stop. Vous préviendrez ainsi la vente automatique de vos titres à un prix bas, alors que les cours ont de grandes chances de rebondir rapidement. Cela fait partie des erreurs à éviter en bourse.

L’utilité des ordres à seuil de déclenchement en bourse.

L’un des principaux intérêts de l’ordre de vente à seuil de déclenchement, c’est qu’il vous permet de vous protéger contre un éventuel retournement du marché, en limitant vos pertes ou en vous assurant un gain minimal.

Exemple 1 (2) : vous avez acquis une action à 100 €. Vous aviez tablé sur une hausse des cours, mais les prix se mettent finalement à baisser. Vous placez un ordre de vente avec un seuil de déclenchement à 95 € pour limiter la perte . Si les cours descendent à ce niveau ou le dépassent, votre action sera cédée. Vous subirez une perte, mais elle restera faible.

Exemple 2 (3) : vous avez acheté une action à 100 €. Son prix a progressé à 150 €. Vous passez un ordre à seuil de déclenchement à 135 € pour vous prémunir contre une chute soudaine des cours. Si la baisse intervient, votre action sera vendue à un prix supérieur à celui que vous avez payé pour l’acquérir, et vous profiterez tout de même d’une plus-value intéressante.

Les ordres stop peuvent aussi être employés pour déclencher un achat sur un titre à tendance haussière, avant que la hausse des prix ne s’emballe. L’ordre à seuil de déclenchement est particulièrement utile si vous n’avez pas la possibilité de réagir aux cours de la bourse en ligne en temps réel, notamment si vous n’avez pas accès à Internet.

L’ordre à plage de déclenchement, une sécurité supplémentaire.

L’ordre à seuil de déclenchement vous garantit de bénéficier des meilleures contreparties accessibles sur le marché à son exécution, mais il ne vous donne aucune certitude sur les prix auxquels vos titres seront achetés ou vendus. En effet, ceux-ci vont dépendre de l’offre ou de la demande. Par exemple, pour un seuil de vente à 95 €, si la contrepartie la plus haute est de 92 €, votre titre sera cédé à 92 €. Moins les actifs sont liquides, et plus les ordres des autres investisseurs concurrencent vos ordres, plus le prix d’achat ou de vente de vos titres risquera d’être éloigné de votre seuil de déclenchement.

Pour pallier cette situation, vous pouvez avoir recours à un ordre à plage de déclenchement. Comparable à un ordre à seuil de déclenchement, celui-ci vous permet, en plus d’un seuil d’exécution, de définir une limite de prix au-delà ou en deçà de laquelle la vente ou l’achat n’aura plus lieu.

Bon à savoir : Vous vous sentez prêt à investir sur les marchés ? Pensez à ouvrir un compte bourse en ligne, sur lequel vous pourrez loger vos actions et vos autres titres financiers.

L’investissement en bourse comporte des risques de perte en capital. Les informations contenues dans cet article ne constituent en aucun cas un conseil en investissement ou un conseil d’ordre financier de la part de Fortuneo et ne saurait engager la responsabilité de Fortuneo pour toute décision prise ou non sur cette base.

Source: Jellyfish, Août 2021

Crédit visuel : EyeEm, Gettyimages

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