FIP Hexagone Convertibles

L'essentiel

###Pourquoi choisir le FIP Hexagone Convertibles ?

  • Une durée de placement plus courte qu’un FIP traditionnel.
  • Des investissements dans des PME dynamiques réalisant jusqu’à 50 M€ de chiffre d’affaires.
  • Des investissements sous forme de titres financiers donnant ou pouvant donner accès au capital de PME (actions, obligations convertibles …). Le fonds cherchera à optimiser les possibilités d’utilisation des quasi fonds propres, avec pour objectif d’améliorer la visibilité sur les revenus, et la possibilité de bénéficier de plus-values en cas de conversion en actions.

###Quelle stratégie d'investissement ?

  • 60 % du fonds sera investi dans 4 régions : Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes, PACA

    Le Fonds a pour objectif d’investir au minimum 60 % de son actif en capital investissement, c'est-à-dire en titres donnant ou pouvant donner accès au capital (par le biais d’actions, obligations convertibles, obligations à bons de souscription d’actions…) de Petites et Moyennes Entreprises, dans le cadre du financement de projets de développement ou de transmission d’entreprises, et/ou de reconfiguration de leur actionnariat.

    Le FIP Hexagone Convertibles sera principalement investi dans des PME présentant un chiffre d’affaires significatif, principalement dans les services, l'industrie innovante, la distribution spécialisée, la santé et les écotechnologies.

    La stratégie du fonds est ainsi d’accompagner des PME dynamiques qui contribuent chaque jour au développement de l’emploi et de la croissance de notre pays.

  • Gestion des 40 % active et diversifiée

    Les sommes en attentes d’investissement ou de distribution et les liquidités du fonds non investies en capital investissement seront investies en placements financiers diversifiés, notamment en actions cotées sur des marchés réglementés ou organisés au sein de l’UE, en OPCVM actions, OPCVM obligataires, OPCVM monétaires « euros », et/ou « à vocation internationale », en titres de créances, billets, certificats de dépôt, bons de trésorerie et/ou, dans la limite de 10 % de l’actif du fonds, en parts de fonds de gestion alternative.

    De par la nature de leurs investissements, les FIP sont des placements à risque s’adressant à des souscripteurs ayant la connaissance des produits avec un risque moyen à fort de perte en capital, qui doivent être envisagés sur le long terme et pour une faible part de leur portefeuille. Il est conseillé aux souscripteurs d’y consacrer un montant limité de leurs actifs.

En détail

###Caractéristiques || |----| |Code ISIN |FR0010930875| |Période de souscription |Ce produit n'est plus commercialisé| |Valeur d’origine de la part |500 € hors droits d'entrée| |Nombre de parts minimum|2| |Valorisation |Semestrielle| |Rachat |Pas de rachats avant terme (6 à 8 ans, soit jusqu’au 31 décembre 2018 au plus tard), hors cas spécifiés au IV.3 de la Notice| |Durée de placement|6 à 8 ans| |Dépositaire |Caceis Bank|

###Frais ||| |----|----| |Droits d'entrée|5 % TTC Maximum| |Frais récurrents de gestion et de fonctionnement |3,9 % (Taux maximum annuel net de toutes taxes dont plafond de 0,4 % de frais de fonctionnement récurrents (dépositaire, CAC...) Assiette : montant des souscriptions jusqu’à la pré-liquidation puis le plus petit entre ce montant et l’actif net| |Frais de constitution |1 % net de toutes taxes des souscriptions des parts A| |Frais non récurrents de fonctionnement liés à l’acquisition, au suivi et à la cession des participations |Taux estimé moyen inférieur ou égal à 0,06 % TTC par transaction : plafonnés à 1,2 % net de toutes taxes de l’actif net du fonds par an| |Frais de gestion indirects |Taux maximum : 1 % TTC par an|

Société de gestion

Créée en 1999, Turenne Capital, société de capital investissement indépendante, gère plus de 310 millions d’euros pour des souscripteurs institutionnels et personnes privées. La société de gestion s’appuie sur 14 investisseurs implantés à Paris, Marseille et Lille, pour plus de proximité avec les dirigeants d’entreprises.

A travers les 21 fonds de capital investissement qu’elle gère, Turenne Capital accompagne les dirigeants dans le cadre d’opérations de croissance de transmission.

Turenne Capital apporte la disponibilité, les conseils et l’expertise d’un actionnaire financier professionnels aux côtés des entrepreneurs.

###Exemples d’opérations significatives

  • mistergooddeal.com Spécialiste du déstockage de produits bruns et blancs sur Internet
CA entrée (2003) 26,5 M€
CA sortie (2006) 69,7 M€
Multiple x 2,6
TRI + 20,5 %
  • Pellenc Conception, fabrication et vente d'outils électromécaniques et de machines intelligentes dans les domaines de la viticulture, de l'oléiculture et de l'arboriculture en général
CA entrée (2003) 77 M€
CA sortie (2009) 109 M€
Multiple x 3
TRI + 29 %
  • Webhelp.com Centre d'appels et de gestion de la relation clients externalisée
CA entrée (2003) 26,5 M€
CA sortie (2010) 150 M€
Multiple x 7
TRI + 61,7 %

###Situation des FIP précédents gérés par Turenne Capital Au 24 août 2010 (date d'agrément du fonds)

Nom du FIP Année de création Taux d’investissement* Date limite pour atteindre le quota de 60 %
Hexagone Croissance 1 2005 75,1 % Quota atteint
Hexagone Croissance 2 2007 62 % Quota atteint
Hexagone Patrimoine 1 2008 47,1 % 30 septembre 2010
Hexagone Croissance 3 2008 27,4 % 31 mars 2011
Hexagone Patrimoine 2 2009 36,1 % 30 avril 2011
Hexagone Croissance 4 2009 3 % 31 décembre 2011
Croissance et Financement 2009 8,8 % 31 décembre 2011
Cap Patrimoine Durable 1 2010 0 % 15 mai 2012
Cap Patrimoine Durable 2 2010 0 % 15 mai 2012

* Taux d’investissement en titres éligibles

Fiscalité

###Quels sont les avantages fiscaux des FCPI et des FIP ?

Bénéficiez d'une réduction d'Impôt sur le Revenu 2013 (payable en 2014) dans la limite de 18 % (1) des sommes versées (hors droits d'entrée) : 2 160 € pour une personne seule / 4 320 € pour un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune. Ces montants de réduction correspondent respectivement à des investissements, hors droits d’entrée, de 12 000 € et 24 000 €. Les réductions d’impôt sur le revenu liées aux souscriptions dans les FCPI et les FIP sont cumulables. Exonération totale de l’imposition des plus-values éventuelles (hors prélèvements sociaux) à l’échéance du fonds.

###Calculez le montant de votre réduction d'impôt

La réduction d'impôt s'impute directement sur votre impôt à payer en 2014, au titre de vos revenus 2013.

FIP FCPI
Réduction fiscale 18 % (1) 18 % (1)
Plafond des réductions pour un célibataire 2 160 € 2 160 €
Plafond des réductions pour un couple marié ou pacsésoumis à imposition commune 4 320 € 4 320 €

Exemple à titre indicatif : vous investissez dans 1 FIP ou 1 FCPI (3)

Investissement Déduction personne seule Déduction couple marié ou pacsé soumis à imposition commune
4 000 € 720 € 720 €
9 000 € 1 620 € 1620 €
12 000 € 2 160 € 2 160 €
24 000 € 2 160 € 4 320 €

Avertissement

Avertissement FIP

Lorsque vous investissez dans un FIP (Fonds d'Investissement de Proximité), vous devez tenir compte des éléments et des risques suivants :

  • Pour vous faire bénéficier de l'avantage fiscal, les seuils de 20 et de 60 % précédemment évoqués devront être respectés dans un délai maximum de 2 exercices et vous devrez conserver vos parts pendant au moins 5 ans. Cependant la durée optimale du placement n'est pas liée à cette contrainte fiscale du fait d'investissements du Fonds dans des sociétés régionales, souvent de petites tailles, dont le délai de maturation est en général important.
  • Votre argent va donc être en partie investi dans des entreprises qui ne sont pas cotées en Bourse. La valeur de vos parts sera déterminée par la société de gestion selon la méthodologie décrite dans le règlement du Fonds, sous le contrôle du dépositaire et du commissaire aux comptes du Fonds. Le calcul de cette valeur est délicat.
  • Le rachat de vos parts peut dépendre de la capacité du Fonds à céder rapidement ses actifs ; il peut donc ne pas être immédiat ou s'opérer à un prix inférieur à la dernière valeur liquidative connue.
  • En cas de cession de vos parts à un autre souscripteur, le prix de cession peut être également inférieur à la dernière valeur liquidative connue.

Avertissement FCPI

L'Autorité des Marchés Financiers appelle l’attention des souscripteurs sur les risques spécifiques qui s’attachent aux Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (ci après « FCPI »).

Lors de votre investissement, vous devez tenir compte des éléments suivants :

  • Le Fonds va investir au moins soixante (60) % des sommes collectées dans des entreprises à caractère innovant ayant moins de 2 000 salariés et n'étant pas détenues majoritairement par une ou plusieurs personnes morales. Les quarante (40) % restant seront éventuellement placés dans des instruments financiers autorisés par la réglementation, par exemple des actions ou des fonds (ceci étant défini dans le règlement et la notice du Fonds).
  • La performance du Fonds dépendra du succès des projets de ces entreprises. Ces projets étant innovants et risqués, vous devez être conscients des risques élevés de votre investissement. En contrepartie des possibilités de gains associées à ces innovations et de l'avantage fiscal, vous devez prendre en compte le risque de pouvoir perdre de l'argent.
  • Votre argent peut être investi dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. La valeur liquidative de vos parts sera déterminée par la société de gestion, selon la méthodologie décrite dans le règlement du Fonds, sous le contrôle du commissaire aux comptes du Fonds. Le calcul de la valeur liquidative est délicat.
  • Pour vous faire bénéficier de l'avantage fiscal, le seuil de soixante (60) % précédemment évoqué devra être respecté dans un délai maximum de deux exercices et vous devez conserver vos parts pendant au moins cinq ans. Cependant, la durée optimale de placement n'est pas liée à cette contrainte fiscale du fait d'investissement du Fonds dans des entreprises dont le délai de maturation peut être plus long.
  • Le rachat de vos parts par le Fonds peut dépendre de la capacité de ce dernier à céder rapidement ses actifs ; elle peut donc ne pas être immédiate ou s'opérer à un prix inférieur à la dernière valeur liquidative connue. En cas de cession de vos parts à un autre porteur de parts, le prix de cession peut également être inférieur à la dernière valeur liquidative connue.

Mention spécifique aux fonds ISF (FCPI et FIP)

L’AMF attire l’attention des souscripteurs sur le fait que la délivrance de son agrément ne signifie pas que le produit présenté est éligible aux différents dispositifs fiscaux. L’éligibilité à ces dispositifs dépendra notamment du respect de certaines règles d’investissement au cours de la vie de ce produit, de la durée de détention ainsi que de la situation individuelle de chaque souscripteur.

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