Schelcher Euro High Yield

FR0010560037

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Présentation du fonds

Bénéficiez du potentiel de performance des obligations Haut Rendement (High Yield) des pays de l'OCDE

Schelcher Euro High Yield est une SICAV (société d'investissement à capital variable). Le fonds s’adresse aux épargnants cherchant à capter de la performance sur le marché de la dette d'Entreprises. La gestion active s'accompagne d'un risque maîtrisé au travers d'une large diversification.

Le Fonds a pour objectif de réaliser une performance nette de frais supérieure à celle du Markit iBoxx EUR Liquid High Yield Index, pour un investissement d’une durée de placement recommandée au moins égale à 2 ans.

L'équipe de gestion peut investir dans tout type d’émetteur dont le siège social est situé dans un pays membre de l’OCDE. Il ne comporte pas de risque de change.

Ce fonds présente un risque de perte en capital.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Le fonds présenté, classé Article 8 au sens de la réglementation SFDR, ne promeut pas nécessairement des caractéristiques extra-financières sur l'ensemble des actifs entrant dans la composition.
Retrouvez les informations qui doivent être publiées en application du règlement européen dit "SFDR" : https://reglementaire-priips.suravenir.fr.

Découvrez la Société de Gestion

Avantages

  • Performance potentiel élevé

  • Exposition obligations Corporate et Financière

  • Expertise forte des obligations High Yield par la société de gestion

Inconvénients

  • Risque de crédit

Documentation

  • Dernier reporting

  • Prospectus simplifié

  • DIC

L'interview du gérant

Frédéric Salomon

Date de prise de fonction pour la gestion du fonds : 1er octobre 2001. Ses expériences passées sont :

  • Depuis 2019 : Responsable de la gestion Crédit chez Schelcher Prince Gestion

  • 2001-2019 : Responsable de la gestion High Yield chez Schelcher Prince Gestion

  • 1999-2001 : Courtier/Analyste Crédit Corporate chez Schelcher Prince Finance

  • 1996-1999 : Courtier interbancaire chez Geldhandels GMBH à Francfort de 1996 à 1999

SPG Frederic Salomon (1) (1)

Date de l'interview : novembre 2024

Schelcher Euro High Yield est un fonds obligataire créé en 1995. C’est l’un des fonds High Yield (Haut rendement) qui a le plus long track record sur la place.

Il fait l’objet d’une gestion active dite de conviction. Les investissements se font en obligations d'Entreprises (Corporates ) , mais également Financières, libellées en Euro, avec des émetteurs originaires des pays de l'OCDE.

Le fonds est très diversifié avec 120 émetteurs en portefeuille actuellement (notation moyenne de BB/BB-).
L'indice de référence, que nous cherchons à superformer, est l’iBoxx EUR Liquid High Yield.

En résumé, Schelcher Euro High Yield cherche à obtenir un rendement supérieur aux emprunts d'Etat avec un risque de défaillance légèrement supérieur.

Schelcher Euro High Yield est le reflet de notre capacité à sélectionner les obligations offrant le meilleur couple rendement/risque.

La composition du portefeuille est constamment alignée sur le scénario macroéconomique retenu par Arkéa Asset Management lors des comités stratégiques. Les pondérations sectorielles, géographiques et de notation sont ajustées en fonction de ce scénario. Nous pilotons également la sensibilité au crédit et aux taux en conséquence.

De par ses caractéristiques, le marché du High Yield Euro résiste bien à la hausse des taux et à l'inflation : sa duration moyenne est inférieure à 3 alors qu'elle est proche de 7 pour les obligation Investment Grade. Le fonds a également maintenu une sensibilité inférieure à son indice pendant la période d'inflation importante, ce qui l'a préservé du choc de la remontée des taux.

Schelcher Euro High Yield a un track record de plus de 29 ans et a su générer des performances solides en particulier pendant la crise du Covid ou depuis le conflit en Ukraine.

Au 30 septembre 2024, sur 3 ans glissants, le fonds surperforme son indice à +9,05% vs +6,06% pour son indice High Yield, et ce dans un contexte chahuté.

Depuis le début de l'année 2024, le fonds affiche une performance de +7,54% au 30 septembre.

Nous nous attendons à une croissance faible mais positive en Europe pour 2025.

Les banques centrales vont continuer à baisser leurs taux directeurs l'année prochaine. Globalement, nous continuons de penser que le marché du crédit High Yield est bien soutenu et nous nous attendons à ce qu’il reste bien isolé des mouvements de taux. Selon nous, il faudrait au moins revenir à une pause des banques centrales, et peut-être même à des discussions sur de nouvelles hausses des taux, avant que les marchés du crédit ne s’inquiètent.

La situation à court terme du crédit High Yield reste saine : rendements globaux attractifs, bonnes données économiques, agressivité modérée des entreprises et dynamique de fin d’année favorable. Mais l’incertitude pour l’année prochaine risque d'augmenter car une victoire écrasante des républicains pourrait entraîner une augmentation de la volatilité des marchés.

Le fonds en détail

Fiche synthétique

Code ISIN

FR0010560037

Orientation de gestion

Obligations et/ou titres de créances libellés en euros

Style de gestion

Gestion active

Devise

Euro

Durée d'investissement recommandée

2 ans

Indicateur de risque SRI1

2

Affectation des résultats

Capitalisation

Domiciliation

France

Notation Morningstar Overall TM1

4

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