Les indicateurs de durabilité Morningstar
Une nouvelle lecture du risque pour vos investissements en actions
Les indicateurs de durabilité Morningstar sont disponibles sur les fiches valeurs Fortuneo de plus de 1500 actions cotées sur Euronext. Ils vous permettent d’intégrer les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans l’analyse de vos investissements, en complément des indicateurs financiers traditionnels.
Développés par Sustainalytics, filiale du groupe Morningstar et référence mondiale de la recherche extra-financière, ces indicateurs visent à mieux comprendre les risques non financiers susceptibles d’avoir un impact sur la valorisation d’une entreprise.
L'investissement en bourse présente un risque de perte totale ou partielle du capital investi.
Où retrouver les indicateurs de durabilité ?
L’ensemble des indicateurs de durabilité est accessible dans l'onglet "Durabilité" de la fiche valeur.
Les globes ESG sont visibles directement sur le bandeau d’information de la fiche valeur : plus le nombre de globales est élevé, mieux les risques sont maîtrisés. Une bonne note traduit un risque de perte de valeur plus faible.
A noter : les indicateurs de durabilité sont uniquement disponibles pour l’instant sur les fiches valeurs de l’espace client.
Des indicateurs structurés
Les indicateurs de durabilité Morningstar se composent de plusieurs modules, conçus pour offrir une lecture progressive et complète des enjeux ESG d’une entreprise.
1. Notation du risque ESG à impact financier
Le risque ESG d’une entreprise indique dans quelle mesure les enjeux ESG peuvent affecter sa valeur financière, aujourd’hui ou à moyen terme.
Cette notation se concentre sur le risque ESG non géré, c’est-à-dire la part de risque susceptible d’entraîner une dévalorisation si elle n’est pas correctement maîtrisée.
Elle s’appuie sur plusieurs indicateurs complémentaires :
Évaluation du risque ESG et rang au sein du secteur d’activité
Score chiffré mesurant le risque ESG non géré et son impact potentiel sur la valorisation. Un score faible indique un risque de dévaluation négligeable. Le rang indique le classement de l’entreprise par rapport à ses pairs (l’entreprise classée n°1 étant la moins exposée aux risques ESG de son secteur).Top 3 des enjeux ESG
Les thématiques environnementales, sociales ou de gouvernance les plus susceptibles d’avoir un impact financier significatif sur l’entreprise, compte tenu de son activité et de son secteur.Exposition aux risques
Mesure le niveau d’exposition de l’entreprise aux risques ESG liés à son secteur, à ses activités et aux régions où elle opère.Gestion des risques
Évalue la manière dont l’entreprise identifie, pilote et réduit ces risques à travers ses politiques, procédures et programmes.
2. Niveau de controverses
Ce module analyse l’implication de l’entreprise dans des incidents ESG et la façon dont ils sont gérés.
Notation sur 5 niveaux : un faible niveau de controverse indique un risque limité de retombées négatives pour l’entreprise.
Les controverses sont classées et évaluées par grandes catégories environnementales, sociales, et de gouvernance.
3. Impact des activités de l’entreprise
Ce module met en lumière l’impact concret des activités de l’entreprise :
Activités à impact positif
Part des revenus issus d’activités contribuant aux objectifs de développement durable définis par les Nations Unies.Activités à impact négatif
Implication directe ou indirecte dans des activités controversées, avec indication des fourchettes de revenus concernées.
4. Transition bas carbone
Ce module évalue l’alignement de l’entreprise avec l’objectif de limitation du réchauffement climatique à 1,5 °C, tel que défini par les accords de Paris.
5. Émissions de carbone
Analyse détaillée des émissions de gaz à effet de serre de l’entreprise la dernière année et son évolution sur 4 ans. Détail des émission par scope :
Scope 1 : émissions directes directes liées à la production d’un produit ou service.
Scope 2 : émissions indirectes liées à la consommation énergétique.
Scope 3 : émissions indirectes de la chaîne de valeur (logistique et utilisation des produits et services).
Pourquoi utiliser les indicateurs de durabilité ?
Les indicateurs de durabilité Morningstar constituent un outil complémentaire d’aide à la décision :
Pour mieux comprendre les risques extra-financiers ;
Pour comparer les entreprises au sein d’un même secteur ;
Pour sélectionner des titres plus alignés avec vos valeurs ;
Pour enrichir votre analyse de portefeuille avec une lecture plus globale du risque.
L'investissement en bourse présente un risque de perte totale ou partielle du capital investi.
Comprendre la double matérialité
Les indicateurs de durabilité reposent sur deux angles de lecture complémentaires, souvent appelés double matérialité.
En combinant ces deux approches, les indicateurs de durabilité Morningstar offrent une vision plus complète des enjeux ESG, à la fois du point de vue du risque pour l’investisseur et de l’impact des entreprises.