Palatine Europe Sustainable Employment Part Palatine

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Présentation du fonds

Investissez dans les leaders européens qui privilégient une pratique sociale responsable axée sur l'emploi durable

L’emploi plus durable(1) constitue une potentielle source de performance financière à long terme. Encourager la diversité, la mixité, la santé, la sécurité, la formation ou encore la qualité de vie au travail sont autant d’initiatives qui permettent d’améliorer la productivité d’une entreprise, et par conséquent ses performances économiques et financières.

Palatine Europe Sustainable Employment est un FCP (fonds commun de placement). Il sélectionne les leaders européens issus du Stoxx 600 ayant des politiques sociales les plus qualitatives en matière d’emploi, avec la conviction que le Capital Humain est source de valeur ajoutée lorsqu’il est placé au cœur des objectifs stratégiques d’une entreprise.

Le fonds repose sur une gestion de conviction, centrée sur 3 enjeux : digitalisation, démographie et environnement. Le process de sélection de valeurs combine analyse fondamentale et analyse ESG (Environnemental, Social, et de Gouvernance), en s’attachant tout particulièrement à la façon dont les entreprises traitent le Capital Humain car celles qui le traitent de manière durable sont celles qui vont créer plus de valeur.

Palatine Europe Sustainable Employment est un fonds SFDR Art. 9 et est labellisé ISR.

Retrouvez les informations qui doivent être publiées en application du règlement européen dit "SFDR" : https://reglementaire-priips.suravenir.fr.

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Ce support d'investissement est labellisé ISR.

L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est un investissement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental. Les labels, attribués par des organismes indépendants, constituent un repère unique pour les investisseurs souhaitant participer à une économie plus durable.

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Avantages

  • Exposition aux grandes capitalisations européennes dotées de solides fondamentaux

  • Des entreprises leaders des transitions digitales, environnementales & démographiques

  • Des entreprises menant une politique sociale responsable

Inconvénients

  • Risque de perte en capital

  • Pas de garantie concernant la performance du fonds

  • Risques liés à l'exposition aux marchés actions internationaux

L'interview du gérant

Bruno Vacossin

Date de prise de fonction pour la gestion du fonds : 1er juillet 2000. Ses expériences passées sont :

  • 1998-2000 : Amundi

Bruno Vacossin (sans cravate) (1) (1) (1)

Date de l'interview : septembre 2023

Chez Palatine Asset Management (Palatine AM), nous avons fait de l'Emploi Durable un axe majeur de notre stratégie d'investissement. Notre stratégie sociale engagée est appliquée à travers la prise en compte de nouvelles métriques sur l'Emploi Durable. Nous avons ainsi développé une approche fondamentale "augmentée" d'indicateurs permettant une lecture spécifique de la stratégie sociale des entreprises. Nous considérons que cette stratégie d'investissement constitue un puissant levier de performances financières à moyen-long terme.

De nombreuses études académiques, comme celle qui s'appuie sur des données établies par Glassdoor(2), ont établi le lien entre bonnes pratiques sociales, amélioration de la productivité, performance économique et performance financière à long terme. Chez Palatine AM, nous sommes convaincus de la très forte valeur ajoutée dont bénéficie l'entreprise quand elle positionne le Capital humain au coeur de ses objectifs stratégiques. Là aussi, une récente contribution académique du Mc Kinsey Global Institute(3) partagée en Juillet dernier lors des Rencontres Economiques d'Aix-en-Provence, a montré que les entreprises qui savent conjuguer la recherche de croissance et la gestion du Capital Humain augmentent significativement leurs chances de figurer parmi les meilleures dans leur secteur.

Il s'agit d'une gestion de conviction articulée en 4 étapes, l'univers d'investissement étant le STOXX 600. La première étape est un filtre ESG (Environnemental, Social et de Gouvernance) fondé sur des exclusions normatives et sectorielles et une sélection Best-in-Class, c'est-à-dire une approche sélectionnant les meilleures entreprises au sein de leur secteur d'activité, qui permet de réduire l'univers à 300 valeurs. La deuxième étape est un filtre Investissement Durable au sens de la SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) chez Palatine AM, qui permet de retenir les enteprises qui ont une contribution sociale positive, avec des incidences négatives limitées et une bonne gouvernance soit un gisement réduit à 190 valeurs. La troisième étape est un filtre fondamental qui privilégie les leaders européens ayant une vision long terme centrée sur la digitalisation, la démographie et l'environnemental, avec une analyse qualitative (oligopoles, pricing power, prévisibilité des résultats) & quantitative (valorisations attractives, bilans sains, forte génération de Cash Flow) soit un gisement potentiel de 80 valeurs. La quatrième étape est la construction d'un portefeuille de conviction de +/- 40 valeurs avec une politique d'achat et de vente.

Le fonds en détail

Fiche synthétique

Code ISIN

FR0010915181

Orientation de Gestion

Grandes capitalisations

Style de Gestion

Qualité Blend

Devise

Euro

Durée d'investissement recommandée

> 5 ans

Indicateur de risque SRI

(4)

4

Affectation des résultats

Capitalisation

Domiciliation

France

Notation MorningstarTM

(5)

4 étoiles

Labels

ISR

Comment souscrire ?

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(1) Palatine Asset Management s’appuie sur la société Humpact, pour se forger une conviction en matière d’emploi durable (système de scoring fondé sur une approche Best-in-Universe).
Toutes les entreprises sont ainsi comparées entre elles, indépendamment de leur secteur et se voient attribuées un score de performance sur 100.
Le score obtenu est ensuite traduit en une notation simplifiée allant de 1 (moins bon score) à 5 (meilleur score) étoiles.
La méthodologie Humpact prend en compte 75% de critères quantitatifs et 25% de critères qualitatifs, parmi les critères suivants :

  • Création/destruction d’emplois,

  • Accessibilité à l’emploi,

  • Qualité des politiques RH,

  • Impact sur la qualité de vie des populations locales & des employés de la chaine d’approvisionnement (notamment en termes de contribution sur 6 ODD sociaux).

(2) Etude Glassdoor -Economic Research ; "What's culture Worth?" Stock Performance of Glassdoor's Best Places to work 2009 to 2019. Andrew Chamberlain, Phd.& Zanela Munyikwa.

(3) Etude MCKINSEY - Journées économiques d'Aix en Provence Juillet 2023

(4) Le profil de risque SRI, standardisé au niveau européen, quantifie le risque et le rendement d'un fonds sur une échelle de 1 à 7 (7 signifiant pour le fonds un risque et un potentiel de rendement très élevé). L'indice de risque est susceptible d'évoluer au cours de la vie du fonds.

(5) La notation MorningstarTM est une mesure de la performance ajustée du risque d’un fonds au sein d’une catégorie Morningstar. Les fonds reçoivent une notation sur 3 ans, et le cas échéant sur 5 ans et 10 ans. Une note "globale" calculée à partir des notes à 3, 5 et 10 ans est celle qui est publiée par défaut. La notation Morningstar est faite au niveau européen, dans le cadre de 150 catégories de fonds. Les notations MorningstarTM sont fournies par MorningstarTM. Données au 31.08.2023. Une notation ne constitue pas une recommandation d’achat, de vente ou de maintien de quelque investissement que ce soit.

(*) Fortuneo Vie est un contrat d'assurance-vie de groupe de type multisupport géré par Suravenir, entreprise régie par le Code des assurances et distribué par Fortuneo.
Le document d'informations clé du contrat d'assurance-vie Fortuneo Vie contient les informations essentielles de ce contrat. Ce contrat est disponible sur fortuneo.fr, auprès de Suravenir ou en vous rendant sur le site suravenir.fr.

Fortuneo est une marque commerciale d'Arkéa Direct Bank. Arkéa Direct Bank, Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 89 198 952 euros. RCS Nanterre 384 288 890. Siège social : Tour Ariane - 5, place de la Pyramide 92088 Paris La Défense. Courtier en assurance n°ORIAS 07 008 441 – Adresse postale : FORTUNEO - TSA 41707 - 35917 RENNES CEDEX 9.

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