Que pouvez-vous faire en cas de baisse des cours ?

Que faire en cas de baisse des cours pour tenter de protéger votre capital ? Une question sur toutes les lèvres en cette période. PEA, compte-titres ordinaire : plusieurs options s’offrent à vous pour investir. Et si la baisse des cours faisait disparaître votre investissement ? Examinons les stratégies à adopter pour tenter de sécuriser vos investissements sur les marchés financiers.

L'investissement en bourse comporte un risque de perte totale ou partielle du capital investi.

Comprendre pourquoi la bourse baisse

C’est la loi même de la bourse, les actifs boursiers comme les actions sont volatils. Leur fonctionnement est rythmé par un mouvement de yoyo : ils montent, ils baissent, ils remontent, ils baissent de nouveau. Souvent, une action chute parce que l’entreprise l’ayant émise traverse une mauvaise passe comme par exemple une accumulation de pertes, un endettement monstre, une fonte des capitaux propres, etc.

Mais parfois, une action peut chuter sur les marchés boursiers même si les fondamentaux de l’entreprise demeurent au beau fixe. Par exemple, quand une entreprise annonce une légère baisse de ses bénéfices imprévue par les analystes financiers, due à un investissement exceptionnel de la société (investissement destiné à développer l’entreprise sans entraver sa bonne santé) ou encore, suite à des fake news lancées contre des entreprises pour les déstabiliser en Bourse, une pratique qui fait l’effet d’une bombe dans notre monde hyper connecté. Enfin, il arrive aussi que des actions chutent à cause d’un climat économique global perturbé. Crise sanitaire, conflit géopolitique ou encore inflation peuvent fortement impacter les cours.

Dans un premier temps, identifier pourquoi les actions baissent est essentiel. Pourquoi ? Parce que si vous investissez dans une société dont les actifs chutent, mais qui conserve des fondamentaux solides, vous pouvez potentiellement réaliser un « bon coup » : vous aurez acheté des actions à prix cassé qui, tôt ou tard, pourraient reprendre de la valeur. Mais attention, il ne faut tout de même pas perdre de vue le fait qu’en Bourse, les marchés sont volatils et le risque de perte en capital est toujours présent : votre investissement reste soumis aux fluctuations des marchés financiers, à la hausse comme à la baisse.

N’omettez pas, évidemment, d’étudier en profondeur les rapports et bilans de l’entreprise des dernières années même s’ils ne présagent en aucun cas les performances futures, et gardez en tête qu’il s’agit d’une opération à moyen/long terme. En revanche, vous vous en doutez, investir dans une société en perdition n’est probablement pas le meilleur placement de l’année. Qu’on se le dise, l’investissement en bourse est risqué, vous n’êtes pas à l’abri de perdre tout ou partie de votre capital de départ.

La chute des cours en 2023

On l’a dit plus haut, la bourse est habituée à connaître de fortes évolutions, qu’elles soient positives ou négatives. Mais l’histoire a montré que, même en cas de grand krach, les cours finissent le plus souvent par remonter (attention, on ne le dira tout de même jamais assez, les performances passées ne préjugent pas des performances futures et le risque de perte en capital existe). D’ailleurs, bonne nouvelle, malgré ses chutes régulières, la bourse est pour l’heure haussière sur le long terme. Dit autrement, si l’on étudie l’évolution des actions sur une période de 5 ans ou 10 ans, on note qu’elles sont en progression, en dépit de quelques baisses temporaires. En cela, il faut retenir que, globalement, les baisses des cours et les crises peuvent ne pas empêcher pas un bon placement boursier d’être performant.

Mais, c’est une réalité, la période actuelle est effectivement marquée par une chute de la bourse. Alors, pourquoi les actions baissent-elles ces derniers mois ? Après la crise sanitaire de Covid-19 en 2020, c’est essentiellement la crise liée au conflit politique en Ukraine qui impacte les cours de la bourse depuis l’an passé avec un environnement géopolitique globalement instable. Dans les faits, plus précisément, les marchés boursiers subissent une baisse importante liée à la remontée des taux d’intérêt directeur des principales banques centrales et à l’inflation. 

Pour le moment, il est difficile de dire combien de temps la chute des cours pourrait durer. Si l’on se fie à l’évolution des derniers mois et aux premières prédictions pour l’année 2024, la bourse ne devrait pas s’effondrer mais la reprise pourrait être tardive et/ou lente. C’est d’autant plus vrai que, pour les mois à venir, les taux d’intérêt directeur promettent de rester élevés tout comme l’inflation. En cela, au-delà de comprendre pourquoi les actions baissent, il convient de comprendre comment bien agir en période de baisse, qu’elle soit prolongée ou temporaire.

Vendre ou ne pas vendre, telle est la question

Les cours baissent. Vite, vite, vous vous dites que vous allez vendre vos actions…. inspirez, expirez, « keep calm and carry on trading »⁽¹⁾. Si votre stratégie d’investissement en Bourse est sur le long terme, réfléchissez à deux fois et analysez bien la situation de vos actions afin de ne pas risquer de gâcher des années d’investissement, surtout si vous possédez des actions depuis relativement longtemps. Cycles boursiers obligent, les cours devraient remonter à un moment ou à un autre. Mais dans combien de temps, il est impossible de le dire.

Quoi qu’il en soit, même si vous ne comprenez pas immédiatement pourquoi la bourse baisse et/ou combien de temps cette chute pourrait durer, il est important de ne pas céder à la panique. L’investissement en bourse doit être réfléchi et rationnel, l’investisseur ne doit pas se laisser envahir et influencer par ses émotions.

Oui, mais vous, vous avez besoin d’argent tout de suite, ou dans les mois qui viennent ? Alors, il est préférable d’utiliser en premier lieu votre épargne disponible sur vos Livret A et LDDS. Ces fonds n’étant pas investis sur les marchés financiers, ils ne subissent pas les aléas boursiers. Dans ce contexte, pour vous permettre de traverser les périodes de chutes des cours plus sereinement, assurez-vous d’approvisionner cette épargne de précaution régulièrement, quelle que soit la situation de la bourse.

Les valeurs refuges vous font de l’œil

Période de baisse des cours rime généralement avec repli sur les valeurs refuges. Retirer une partie de votre argent de fonds à risque pour investir dans des actifs qui n’ont que faire des facéties de la Bourse peut être, en effet, une stratégie opportune à envisager avec le risque de minimiser le rendement. Or, franc suisse, obligations d’État, yen japonais, dollar américain sont considérés comme des valeurs moins risquées. Facilement convertibles en cash, souvent très demandés, ces actifs vous permettent de réduire votre exposition aux pertes. Attention, nous insistons : quel que soit l’actif choisi, l’investissement en Bourse présente un risque de perte en capital et ne comporte aucune garantie. Même l’or, valeur refuge par excellence, a ses petits moments de faiblesse. Personne n’est parfait... En outre, il est important de sélectionner avec minutie vos placements. Exemple : tous les emprunts d’État ne se valent pas. Les obligations d’État italiennes n’étaient pas forcément le meilleur des choix à la fin de l’année dernière, alors que le pays était en pleine crise politique et financière (il ne s’est d’ailleurs pas encore totalement remis).

Au final, ce qu’il faut retenir, c’est que baisse des cours ne veut pas forcément dire cessation de toute activité en Bourse. Acquisition d’actions dévalorisées, mais rattachées à des entreprises fortes, recours aux valeurs refuges... Vous pouvez continuer d’investir régulièrement, en choisissant vos actifs avec soin. Surtout, n’oubliez jamais : sur les marchés financiers, la diversification, c’est la clé !

Et surtout, n’oubliez jamais : sur les marchés financiers, la diversification, c’est la clé ! Pour diversifier votre portefeuille d’actions, il faut s’intéresser aux entreprises européennes mais aussi américaines et même celles des pays émergents. En d’autres termes, on opte pour une diversification sur le plan géographique car la chute des cours n’impactent généralement pas tous les marchés boursiers de la même manière. De même, une diversification n’a de sens que si vous multipliez les secteurs économiques (technologies, énergies, santé, luxe, industrie automobile). Cela s’explique par le fait qu’une crise peut n’impacter qu’un ou quelques secteurs d’activité tandis que d’autres seront à l’inverse en plein essor. Enfin, autre stratégie de diversification envisageable : opter pour une diversification par instruments financiers. Cela revient à investir dans des actions, oui, mais aussi dans des obligations, des parts de placements collectifs ou encore dans l’immobilier locatif via une SCPI par exemple. Cela peut aussi passer par le fait d’investir dans un fonds indiciel (aussi appelé ETF) qui a pour objectif de répliquer l’évolution d’un indice boursier, à la hausse comme à la baisse⁽¹⁾, tout en affichant une diversification intéressante.

L’investissement en Bourse ne garantit pas le capital versé et comporte des risques de perte totale ou partielle du capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le présent article ne constitue pas un conseil en investissement.

Source: Webedia, avril 2019.

Crédit visuel : Westend61, Gettyimage.