Allianz Valeurs Durables

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Présentation du fonds

Cherchez à investir de manière plus durable avec les actions de la zone euro et sans orientation de gestion

Allianz Valeurs Durables est une SICAV (société d'investissement à capital variable) et est un fonds ISR (Investissement Socialement Responsable) best-in-class (meilleur de sa catégorie) qui cherche à investir dans des sociétés de la zone euro offrant le meilleur couple qualités financières/qualités de durabilités possible afin de générer une surperformance de long terme par rapport à l'indice MSCI EMU.

Les entreprises sélectionnées doivent satisfaire aux critères du développement durable sur la base d'une analyse sectorielle. Ces critères incluent la politique sociale, le respect des droits de l’homme, la gouvernance d’entreprise et la politique environnementale. Selon notre méthodologie ISR propriétaire, seuls les titres dont la notation ISR est supérieure à la moyenne (c'est à dire minimum 2 sur une échelle de 2 à 4) peuvent être sélectionnés. A la prise en compte de ces critères s'ajoute l'analyse de critères financiers classiques, tels que la croissance des résultats ou la valorisation. Les entreprises sélectionnées sont soit des créateurs structurels de valeur (solides bilans, capacité à investir et à être financièrement résilient même dans des conditions de marché adverses) soit des sociétés en transformation (nouvelle stratégie et/ou direction d'entreprise, redéfinition/restructuration des ressources, exploitation d'un nouveau catalyseur).

L'équipe de gestion évalue le potentiel d'appréciation des titres en tenant compte des tendances de long terme, telles que la transition énergétique, la digitalisation de l'économie ou encore les problématiques de protection des citoyens-consommateurs. En adéquation avec cette prise en compte de tendances longues, la gestion du portefeuille adopte un horizon d'investissement de long terme, de type assurantiel, avec un turnover de titres limité (environ 20% par an). Nous pensons que la prise en compte des critères de durabilité dans les choix d'investissement est un gage de performance et réduit les risques d'une gestion actions. Notre filtre ISR exclut environ 40% de l'univers d'investissement qui est constitué d'environ 950 valeurs. Le fonds détient 40 à 60 titres.

Le fonds a un style de gestion qualifié de "core blend" c'est à dire un style équilibré, sans exclusions de secteur a priori et sans biais de style, ce qui permet de diversifier le risque et stabiliser le portefeuille à travers tous les environnements de marché.

Le fonds a été lancé en 2002 avec la méthodologie ISR "Best In Class" mise en place par Christine Clet-Messadi, gérante du fonds depuis son lancement. Allianz Valeurs Durables est l'un des fonds pionniers de l'ISR en Europe, avec son historique de performance de plus de 20 ans.

Le fonds présenté, classé Article 8 au sens de la réglementation SFDR, ne promeut pas nécessairement des caractéristiques extra-financières sur l'ensemble des actifs entrant dans la composition.
Retrouvez les informations qui doivent être publiées en application du règlement européen dit "SFDR" : https://reglementaire-priips.suravenir.fr.

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Ce support d'investissement est labellisé ISR.

L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est un investissement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental. Les labels, attribués par des organismes indépendants, constituent un repère unique pour les investisseurs souhaitant participer à une économie plus durable.

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Avantages

  • Fonds pionnier de l'ISR avec plus de 20 ans d'historique de performance

  • Seuls les titres au profil ISR supérieur à la moyenne sont sélectionnés

  • Fonds sans biais de style, diversifié et équilibré

Inconvénients

  • Risque de perte en capital

  • Volatilité élevée des actions

  • Le succès de l’analyse des titres et de la gestion active n’est pas garanti

L'interview du gérant

Christine Clet-Messadi

Date de prise de fonction pour la gestion du fonds : juin 2002 (création du fonds).

Christine Clet-Messadi a plus de 28 ans d'expérience en gestion d'actifs.

Elle est à l'origine de la création de la méthodologie ISR Best in class d'Allianz Global Investors, qu'elle a fait évoluer au cours du temps (intégration du filtre droits de l'homme, intégration des facteurs climatiques etc…).

Christine était analyste financière spécialisée dans le secteur de la santé et des loisirs chez Allianz Global Investors de 1994 à 2001 et est ensuite devenue gérante en 2001

Clet-Messadi, Christine KJI3643 (1) (1)

Date de l'interview : octobre 2023

Lancé en 2002, Allianz Valeurs Durables est un fonds pionnier de l’Investissement Socialement Responsable (ISR). La Sicav investit principalement sur des actions d’entreprises de la zone Euro qui satisfont à des critères exigeants en matière de développement durable et de performance financière. L'horizon d'investissement se situe entre 3 et 5 ans.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

AllianzGI s’est engagé il y a plus de 20 ans dans une démarche socialement responsable. Nous considérons que les bonnes pratiques environnementales, sociales ou de gouvernance ont un impact positif sur l’économie et la société et sont favorables à une bonne performance financière. A l'inverse, de mauvaises pratiques constituent pour nous des signaux d'alarme susceptibles de peser négativement sur la performance financière des entreprises.

Le fonds a un double objectif : offrir une performance financière en tenant compte des critères extra-financiers afin d’éviter les risques matériels et/ou de réputation, et saisir les opportunités de croissance des entreprises les plus avancées sur les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance. Le fonds repose sur une philosophie et un process éprouvés, comme l'atteste son long et solide historique de performance.

Lors de notre analyse fondamentale, nous identifions des entreprises qui pouvent appartenir à deux catégories : les créateurs structurels de valeur et les sociétés en transformation. Une fois ces entreprises identifiées et analysées financièrement, nous sélectionnons celles qui présentent les profils de durabilité les plus avancés, selon nous, au sein de chaque secteur grâce à notre méthodologie ISR propriétaire.

  • La montée des exigences des investisseurs en matière de durabilité nous a permis de démontrer notre expertise dans le temps grâce à l'obtention notamment du Label ISR. A ce jour, la performance régulière, alliée à la stabilité de la gestion et du process ont été des éléments déterminants pour le succès du fonds.

  • Dans des marchés volatiles, le caractère très équilibré et diversifié (style/secteurs/titres de qualité) de notre gestion peuvent rassurer les investisseurs.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Selon nous, cela devrait favoriser une stabilité de la performance dans le temps. La gestion de notre fonds est de type "assurantielle" et il y a un roulement des titres d'environ 20% par an. Le fait de ne pas exclure de secteurs, et de maintenir une orientation vers des titres de qualité avec un couple qualités financières/profil ISR solide contribue à assurer une performance relativement stable dans le temps.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Le fonds en détail

Fiche synthétique

Code ISIN

FR0000017329

Orientation de Gestion

Actions Zone Euro Grandes Cap

Style de Gestion

Core/Blend/sans biais de style

Devise

Euro

Durée d'investissement recommandée

5 ans

Indicateur de risque SRI

(1)

4

Affectation des résultats

Capitalisation

Domiciliation

France

Notation MorningstarTM

(2)

3 étoiles

Labels

ISR

Comment souscrire ?

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(1) Le profil de risque SRI, standardisé au niveau européen, quantifie le risque et le rendement d'un fonds sur une échelle de 1 à 7 (7 signifiant pour le fonds un risque et un potentiel de rendement très élevé). L'indice de risque est susceptible d'évoluer au cours de la vie du fonds.

(2) La notation MorningstarTM est une mesure de la performance ajustée du risque d’un fonds au sein d’une catégorie Morningstar. Les fonds reçoivent une notation sur 3 ans, et le cas échéant sur 5 ans et 10 ans. Une note "globale" calculée à partir des notes à 3, 5 et 10 ans est celle qui est publiée par défaut. La notation Morningstar est faite au niveau européen, dans le cadre de 150 catégories de fonds. Les notations MorningstarTM sont fournies par MorningstarTM. Données au 31.08.2023. Une notation ne constitue pas une recommandation d’achat, de vente ou de maintien de quelque investissement que ce soit.

(*) Fortuneo Vie est un contrat d'assurance-vie de groupe de type multisupport géré par Suravenir, entreprise régie par le Code des assurances et distribué par Fortuneo.
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