SCPI Primopierre

QS0002005285

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Présentation

Un patrimoine de bureaux de grande qualité, principalement francilien et des locataires de premier plan.

Parmi les leaders de son secteur depuis quatre ans en termes de collecte nette (source ASPIM-IEIF(1)), Primopierre est une SCPI qui investit principalement dans l’immobilier de bureaux, avec un objectif de revenus potentiels stables.

Stratégie d'investissement

Créée en 2008, la SCPI Primopierre gère un patrimoine récent, essentiellement constitué de bureaux neufs ou restructurés. Au 30 juin 2019, elle détient 77 immeubles de bureaux, pour une capitalisation de 2,7 milliards d’euros.

Primopierre cible des actifs de qualité, localisés dans des sites tertiaires reconnus, notamment à Paris et en première couronne ou dans des métropoles régionales telles que Lyon. L’accent est mis sur le niveau de prestation des immeubles au regard des normes environnementales, mais aussi des nouveaux besoins exprimés par les entreprises en termes de services et de flexibilité. La stratégie d’investissement de Primopierre vise à délivrer un revenu locatif régulier aux investisseurs.

Primonial REIM, la société de gestion, privilégie une relation de proximité avec les entreprises locataires de la SCPI dans le cadre d’un accompagnement global de leur politique immobilière. Une grande partie des principaux locataires de Primopierre (Samsung, Amundi…) sont de grands groupes opérant à un niveau international.

Découvrir la Société de Gestion

L'investissement en SCPI ne comporte aucune garantie, ni de rendement, ni de capital. L’investisseur prend des risques liés notamment à l’activité économique et aux variations des marchés immobiliers.

Ce support d'investissement est labellisé ISR.

L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est un placement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental. Les labels, attribués par des organismes indépendants, constituent un repère unique pour les épargnants souhaitant participer à une économie plus durable.

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Avantages

  • Un accès facilité à l’immobilier d’entreprise, d’ordinaire peu accessible aux particuliers.

  • Un produit pouvant allier revenus réguliers et plus values potentielles, en contrepartie d'une prise de risquee.

  • Le cadre fiscal avantageux(2) de l’assurance-vie.

Inconvénients

  • Pas de garantie en capital ni en revenus.

  • Une valeur liquidative hebdomadaire.

  • Le risque de marché de l'immobilier d'entreprise.

Performances nettes(3)

  • 2020 : 4,39%.

  • 2019 : 5,16 %.

  • 2018 : 3,92 %.

  • 2017 : 4,23 %.

  • 2016 : 4,36 %.

Documentation

Les performances passées ne prejugent pas des performances futures.

L’interview du Gérant

Grégory FRAPET

  • Gérant du fonds depuis 2011.

  • Il participe à la création de Primonial REIM en 2011, dont il assure la Direction Générale.

  • Plus de 15 ans d’expérience en matière d’immobilier collectif.

  • Savoir-faire éprouvé tant dans la création et la gestion de fonds immobiliers, que dans la sélection de biens.

FRAPET Gregory

Interview réalisée en juillet 2019

Primopierre est l‘une des plus importantes SCPI du marché en termes de capitalisation, supérieure à 2,5 milliards d’euros. Elle est aujourd’hui quasi exclusivement investie en bureaux, avec une forte prépondérance à Paris et en région parisienne (84 % du patrimoine).
Nos convictions en immobilier de bureau nous portent vers des immeubles adaptés aux demandes des « grands utilisateurs », c’est-à-dire des grandes entreprises ou services publics. Ce sont les grands utilisateurs qui donnent le ton sur le marché locatif, avec des normes de plus en plus élevées en termes de services aux salariés, de qualité environnementale, de connectivité, etc.
Le parc immobilier de Primopierre est donc avant tout un parc de qualité avec plus des 2/3 des actifs immobiliers possédant des certifications environnementales, des localisations stratégiques dans Paris intra-muros ou dans le cœur du Grand Paris.

Les bureaux bien placés sont relativement chers aujourd’hui parce que très demandés et relativement plus liquides que les autres biens immobiliers. Nous ne croyons pas à une « bulle » car les prix n’augmentent pas en vertu d’un effet d’entraînement spéculatif, mais plutôt à cause de la rareté des biens de qualité. Il n’y a pas eu de sur-construction de bureaux à Paris, mais plutôt une sous-construction qui fait que le taux de vacance à Paris intra-muros s’élève à 2,2 %, et le taux francilien à moins de 5 %, ce qui est bas.
Cela étant dit, les valeurs au mètre carré appellent à la vigilance car elles sont historiquement élevées. Nous souhaitons donc être prudent et acquérir avant tout des biens délivrant un revenu régulier, achetés à un niveau de loyer qui soit compétitif et qui permettent de conserver les locataires le plus longtemps possible. Des opportunités sont aussi à saisir dans le cadre du projet Grand Paris avec de réelles perspectives de valorisation dans certaines villes principalement situées en 1ère couronne.

Dans un environnement de taux exceptionnellement bas, nous souhaitons investir plus que les capitaux collectés, afin de contracter des emprunts qui seront positifs pour la performance de la SCPI. Cependant, nous avons fixé une limite à 30 % du taux d’endettement de la SCPI, ce qui nous paraît raisonnable. En outre, nous avons réalisé plusieurs opérations « en gris », c’est-à-dire d’acquisition d’immeubles bien situés mais pas entièrement loués, ce qui permet d’acquérir le bien à un prix décoté et de compter ensuite sur nos équipes d’asset management pour louer la partie vacante dans de bonnes conditions.
Enfin, certains actifs, ayant réalisé leur potentiel de création de valeur, seront cédés dans les années à venir pouvant permettre de dégager un revenu distribuable issu des potentielles plus-values générées.

En détail

La fiche synthétique

Date de création8 août 2008
Société de gestionPrimonial REIM
EligibilitéFortuneo Vie* uniquement
Code ISINQS0002005285
Indicateur de risque DICI (4)3 sur 7
Valeur liquidative (5)Hebdomadaire, chaque lundi. Si le lundi est férié, la valeur liquidative sera celle du vendredi de la semaine précédente (si non férié lui aussi). Les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats devront donc être enregistrées avant 19h le samedi précédent pour être valorisées le lundi suivant (ou enregistrées le jeudi précédent avant 20 heures si le lundi suivant est férié)
Prix de souscription de la part202,80 € (au 01.03.2022)
Valeur d’achat97,5 % du prix de souscription de la part soit 202,8 € (au 01.03.2022)
Commission de souscription8,32 % TTC du prix de souscription
Valeur de retraitValeur d’achat – commission de souscription HT de la SCPI soit 185,92 € (au 01.03.2022)
Valorisation de l’unité de compte sur le contratÉgale à la valeur de retrait
Souscription minimale initiale1 part
Souscription minimale ultérieureNéant
Montant d’investissement maximumL’investissement sur ce support ne peut excéder 50 % de l‘encours total du contrat Fortuneo Vie* (et dans la limite de 50 000 euros)
Modalités d’investissement sur le contratLes versements à l‘adhésion, versements complémentaires, arbitrages, rachats partiels et rachats totaux sont autorisés sur la SCPI. Les versements programmés et les rachats partiels programmés ne sont pas autorisés
Frais de sortie (6)Néant
Taux de rétrocession Fortuneo sur encours gérés (7)0,35
Valeur de rachatÉgale à la valeur de retrait
RevenusCoupons versés mensuellement sur le fonds en euros Suravenir Rendement 2, chaque avant dernier jour ouvré du mois
Montant du coupon85 % des dividendes
Documentation contractuelleConsulter l’annexe à la souscription SCPI Primopierre
Orientation de gestionImmobilier d’entreprise
Style de gestionDiversifié
DeviseEuro
Durée d'investissement recommandée10 ans
Affectation des résultatsCapitalisation
DomiciliationFrance
LabelInvestissement Socialement Responsable (ISR)
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L'investissement sur des supports immobiliers présente un risque de perte en capital

(1) IEIF : Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière, ASPIM : Association Française des Sociétés de Placement Immobilier.

(2) Fiscalité en vigueur au 1er janvier 2022, susceptible d'évolution.

(3) Performance assurance-vie obtenue à partir du taux de rendement en direct, en prenant en compte l’avantage assurance-vie à la souscription et la part retenue par l’assureur sur les coupons, hors commission de souscription de la SCPI et hors frais annuels de gestion du contrat d’assurance-vie, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les performances passées ne sauraient préjuger des performances futures.

(4) Le profil de risque du DICI, standardisé au niveau européen, quantifie le risque et le rendement d'un fonds sur une échelle de 1 à 7 (7 signifiant pour le
fonds un risque et un potentiel de rendement très élevés). L'indice de risque est susceptible d'évoluer au cours de la vie du fonds.

(5) La fréquence de la valeur liquidative de la SCPI étant hebdomadaire, les opérations d'achat ou de vente de parts de SCPI réalisées sur le contrat ne
seront valorisées qu'une fois que la valeur liquidative suivant la date de l'opération sera connue, à savoir le lundi (ou le vendredi de la semaine précédente si le lundi est férié). Cela peut donc avoir pour impact, en cas de rachat partiel ou total, de différer de quelques jours le versement du capital ou, en cas d'opérations effectuées entre-temps sur le contrat, de différer leur prise en charge jusqu'à cette valorisation. Seules les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats effectuées sur la SCPI avant 19h le samedi pourront bénéficier de la valeur liquidative du lundi suivant (ou avant le jeudi 20h si le lundi suivant est férié)

(6) Hors fiscalité et prélèvements sociaux du cadre d'investissement.

(7) Fortuneo, en sa qualité de distributeur, perçoit des rétrocessions récurrentes de frais de gestion (sous forme de commissions sur encours), de la
part de sociétés de gestion de portefeuille, dans le cadre de la commercialisation d'OPCVM et /ou de FIA. Le taux indiqué est le taux réel calculé à la présente date. Une information détaillée peut être obtenue sur simple demande adressée à Fortuneo.

(*) Fortuneo Vie est un contrat d'assurance-vie de groupe de type multisupport géré par Suravenir, entreprise régie par le Code des assurances et distribué par Fortuneo.

Fortuneo est une marque commerciale d'Arkéa Direct Bank. Arkéa Direct Bank, Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 89 198 952 euros. RCS Nanterre 384 288 890. Siège social : Tour Ariane - 5, place de la Pyramide 92088 Paris La Défense. Courtier en assurance n°ORIAS 07 008 441 – Adresse postale : FORTUNEO - TSA 41707 - 35917 RENNES CEDEX 9.

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