Présentation
Un patrimoine de bureaux de grande qualité, principalement francilien et des locataires de premier plan.
Parmi les leaders de son secteur depuis quatre ans en termes de collecte nette (source ASPIM-IEIF(1)), Primopierre est une SCPI (Société Civile de Placement immobilier) qui investit principalement dans l’immobilier de bureaux, avec un objectif de revenus potentiels stables.
Stratégie d'investissement
Créée en 2008, la SCPI Primopierre gère un patrimoine récent, essentiellement constitué de bureaux neufs ou restructurés. Au 30 septembre 2022, elle détient 75 immeubles de bureaux, pour une capitalisation de 3,9 milliards d’euros.
Primopierre cible des actifs de qualité, localisés dans des sites tertiaires reconnus, notamment à Paris et en première couronne ou dans des métropoles régionales telles que Lyon. L’accent est mis sur le niveau de prestation des immeubles au regard des normes environnementales, mais aussi des nouveaux besoins exprimés par les entreprises en termes de services et de flexibilité. La stratégie d’investissement de Primopierre vise à délivrer un revenu locatif régulier aux investisseurs.
Primonial REIM, la société de gestion, privilégie une relation de proximité avec les entreprises locataires de la SCPI dans le cadre d’un accompagnement global de leur politique immobilière. Une grande partie des principaux locataires de Primopierre (Samsung, Amundi…) sont de grands groupes opérant à un niveau international.
L'investissement en SCPI ne comporte aucune garantie, ni de rendement, ni de capital. L’investisseur prend des risques liés notamment à l’activité économique et aux variations des marchés immobiliers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Ce support d'investissement est labellisé ISR.
L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est un investissement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental. Les labels, attribués par des organismes indépendants, constituent un repère unique pour les investisseurs souhaitant participer à une économie plus durable.
Synthèse
Avantages
Un accès facilité à l’immobilier d’entreprise, d’ordinaire peu accessible aux particuliers.
Peut allier revenus réguliers et plus values potentielles, en contrepartie d'une prise de risque.
Bénéficie du cadre fiscal avantageux de l'assurance-vie et du plan d'épargne retraite contrairement à un investissement immobilier direct.
Inconvénients
Pas de garantie en capital ni en revenus.
Une valeur liquidative hebdomadaire.
Le risque de marché de l'immobilier d'entreprise.
Performances nettes(2)
2024 : -10,35 %
2023 : 2,84 %
L’interview du gérant
Grégory FRAPET
Gérant du fonds depuis 2011.
Il participe à la création de Primonial REIM en 2011, dont il assure la Direction Générale.
Plus de 15 ans d’expérience en matière d’immobilier collectif.
Savoir-faire éprouvé tant dans la création et la gestion de fonds immobiliers, que dans la sélection de biens.
Date de l'interview : 07.2022
Créée en 2008, la SCPI Primopierre capitalise 3,9 Mds € d'encours (données au 30/09/2022) ce qui en fait l’un des plus importants fonds d’épargne immobilière du marché français en taille et en collecte.
La SCPI investit exclusivement en immobilier de bureau directement et indirectement en France à Paris et en Ile de France et dans les métropoles régionales aux marchés tertiaires établis.
La SCPI bénéficie d’un patrimoine composé de 75 actifs (656 000 m²) situés à hauteur de 87,10% à Paris et en 1ère couronne et 19% en région (Lyon, Lille, Bordeaux, Toulouse). Au 30 septembre 2022, le taux d’occupation financier de la SCPI est de 90,5% .
La SCPI Primopierre a obtenu en décembre 2020, le label ISR. A ce titre, chaque actif détenu a fait l’objet d’une analyse ESG (Environnemental, Social et de Gouvernance) visant l’attribution d’une notation extra-financière. Ce travail d’analyse et de notation est systématiquement effectué préalablement à toute acquisition. Cette démarche vient compléter les diligences juridiques, fiscales et techniques menées en amont des acquisitions.
La SCPI Primopierre investit majoritairement sur des actifs de grand gabarit loués à de grands utilisateurs et bénéficiant selon nous de bons fondamentaux (localisation géographique, qualité de l’actif, présence de services, flexibilité, …)
Le patrimoine très mutualisé de la SCPI est majoritairement situé en Ile de France (majoritairement en 1ère couronne) au sein de pôles tertiaires établis.
Dans un contexte conjoncturel de remontée de taux et de tensions géopolitiques induisant une inflation sous-jacente en hausse, la SCPI Primopierre continuera à adapter son patrimoine conformément au plan d’amélioration des actifs entrepris dans le cadre de la labellisation.
La SCPI mène actuellement de grands projets de restructurations des actifs existants dans la perspective de leur conférer à terme, une meilleure liquidité et la performance environnementale attendue au titre de l'octroit du label ISR.
Par ailleurs, la SCPI continuera à investir les capitaux collectés tout en cherchant à s’adapter aux évolutions de marché. Ainsi, la stratégie d’investissement à court et moyen terme, reposera sur la recherche d’actifs parisiens neufs et multilocataires permettant une mutualisation accrue des risques locatifs et une sécurisation renforcée des flux locatifs. D’éventuelles décompressions de taux devraient selon nous permettre de saisir de nouvelles opportunités dans des conditions locatives attractives pour le fonds.
Les perspectives de recherche de centralité pour les locataires nous confortent dans cette stratégie. En témoignent selon nous la stabilité et la croissance des loyers observées ainsi que la diminution des taux de vacance des secteurs visés. En parallèle, cette stratégie devrait permettre de maîtriser au plus juste, les mesures d’accompagnement consenties lors des prises à bail ou des renouvellements de ces derniers.
Enfin, nous constatons que le niveau de l’offre future est orienté à la baisse avec une réduction drastique des délivrances d’autorisations administratives au sein de ce secteur tant en région Ile de France que dans les grandes métropoles régionales.
Le fonds en détail
Fiche synthétique
Date de création | 8 août 2008 |
Société de gestion | Primonial REIM |
Eligibilité | Fortuneo Vie* et Fortuneo PER** |
Code ISIN | QS0002005285 |
Indicateur de risque DIC (3) | 3 sur 7 |
Valeur liquidative (4) | Hebdomadaire, chaque lundi. Si le lundi est férié, la valeur liquidative sera celle du vendredi de la semaine précédente (si non férié lui aussi). Les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats devront donc être enregistrées avant 19h le samedi précédent pour être valorisées le lundi suivant (ou enregistrées le jeudi précédent avant 20 heures si le lundi suivant est férié) |
Prix de souscription de la part | 122,85 € (au 14.10.2024) |
Valeur d’achat | 97,5 % du prix de souscription de la part soit 122,85 € (au 14.10.2024) |
Commission de souscription | 5,90 % TTC du prix de souscription |
Valeur de retrait | Valeur d’achat – commission de souscription TTC de la SCPI (5,90 %) soit 105,51 € (au 14.02.2025) |
Valorisation de l’unité de compte sur le contrat | Égale à la valeur de retrait |
Souscription minimale initiale | 1 part |
Souscription minimale ultérieure | Néant |
Montant d’investissement maximum | L’investissement sur ce support ne peut excéder 50 % de l‘encours total du contrat Fortuneo Vie* (et dans la limite de 50 000 euros) |
Modalités d’investissement sur le contrat | Les versements à l‘adhésion, versements complémentaires, arbitrages, rachats partiels et rachats totaux sont autorisés sur la SCPI. Les versements programmés et les rachats partiels programmés ne sont pas autorisés |
Frais de sortie (5) | Néant |
Taux de rétrocession Fortuneo sur encours gérés (6) | 0,35 |
Valeur de rachat | Égale à la valeur de retrait |
Revenus | Coupons versés mensuellement sur le fonds en euros Suravenir Rendement 2, le deuxième jour ouvré du mois suivant |
Montant du coupon | 85 % des dividendes |
Documentation contractuelle | Consulter l’annexe à la souscription |
Orientation de gestion | Immobilier d’entreprise |
Style de gestion | Diversifié |
Devise | Euro |
Durée d'investissement recommandée | 10 ans minimum |
Affectation des résultats | Capitalisation |
Domiciliation | France |
Label | Investissement Socialement Responsable (ISR) |
Rappel
Vous pouvez investir jusqu'à 50 % de vos avoirs sur ce support (dans la limite de 50 000 euros) dans le cadre de votre contrat Fortuneo Vie.
La fréquence de la valeur liquidative de la SCPI étant hebdomadaire, les opérations d'achat ou de vente de parts de SCPI réalisées sur le contrat ne seront valorisées qu'une fois que la valeur liquidative suivant la date de l'opération sera connue, à savoir chaque lundi (ou le vendredi de la semaine précédente si le lundi est férié).
Cela peut donc avoir pour impact, en cas de rachat partiel ou total, de différer de quelques jours le versement du capital ou, en cas d'opérations effectuées entre-temps sur le contrat, de différer leur prise en charge jusqu'à cette valorisation.
Seules les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats effectuées sur la SCPI avant 19h le samedi pourront bénéficier de la valeur liquidative du lundi suivant (ou avant le jeudi 20h si le lundi suivant est férié).