SCPI Primopierre

QS0002005285

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Présentation

Un patrimoine de bureaux de grande qualité, principalement francilien et des locataires de premier plan.

Parmi les leaders de son secteur depuis quatre ans en termes de collecte nette (source ASPIM-IEIF(1)), Primopierre est une SCPI (Société Civile de Placement immobilier) qui investit principalement dans l’immobilier de bureaux, avec un objectif de revenus potentiels stables.

Stratégie d'investissement

Créée en 2008, la SCPI Primopierre gère un patrimoine récent, essentiellement constitué de bureaux neufs ou restructurés. Au 30 septembre 2022, elle détient 75 immeubles de bureaux, pour une capitalisation de 3,9 milliards d’euros.

Primopierre cible des actifs de qualité, localisés dans des sites tertiaires reconnus, notamment à Paris et en première couronne ou dans des métropoles régionales telles que Lyon. L’accent est mis sur le niveau de prestation des immeubles au regard des normes environnementales, mais aussi des nouveaux besoins exprimés par les entreprises en termes de services et de flexibilité. La stratégie d’investissement de Primopierre vise à délivrer un revenu locatif régulier aux investisseurs.

Primonial REIM, la société de gestion, privilégie une relation de proximité avec les entreprises locataires de la SCPI dans le cadre d’un accompagnement global de leur politique immobilière. Une grande partie des principaux locataires de Primopierre (Samsung, Amundi…) sont de grands groupes opérant à un niveau international.

L'investissement en SCPI ne comporte aucune garantie, ni de rendement, ni de capital. L’investisseur prend des risques liés notamment à l’activité économique et aux variations des marchés immobiliers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Ce support d'investissement est labellisé ISR.

L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est un placement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental. Les labels, attribués par des organismes indépendants, constituent un repère unique pour les épargnants souhaitant participer à une économie plus durable.

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Avantages

  • Un accès facilité à l’immobilier d’entreprise, d’ordinaire peu accessible aux particuliers.

  • Peut allier revenus réguliers et plus values potentielles, en contrepartie d'une prise de risque.

  • Bénéficie du cadre fiscal avantageux de l'assurance-vie contrairement à un investissement immobilier direct.

Inconvénients

  • Pas de garantie en capital ni en revenus.

  • Une valeur liquidative hebdomadaire.

  • Le risque de marché de l'immobilier d'entreprise.

L’interview du gérant

Grégory FRAPET

  • Gérant du fonds depuis 2011.

  • Il participe à la création de Primonial REIM en 2011, dont il assure la Direction Générale.

  • Plus de 15 ans d’expérience en matière d’immobilier collectif.

  • Savoir-faire éprouvé tant dans la création et la gestion de fonds immobiliers, que dans la sélection de biens.

FRAPET Gregory

Date de l'interview : 07.2022

Créée en 2008, la SCPI Primopierre capitalise 3,9 Mds € d'encours (données au 30/09/2022) ce qui en fait l’un des plus importants fonds d’épargne immobilière du marché français en taille et en collecte.
La SCPI investit exclusivement en immobilier de bureau directement et indirectement en France à Paris et en Ile de France et dans les métropoles régionales aux marchés tertiaires établis.

La SCPI bénéficie d’un patrimoine composé de 75 actifs (656 000 m²) situés à hauteur de 87,10% à Paris et en 1ère couronne et 19% en région (Lyon, Lille, Bordeaux, Toulouse). Au 30 septembre 2022, le taux d’occupation financier de la SCPI est de 90,5% .


La SCPI Primopierre a obtenu en décembre 2020, le label ISR. A ce titre, chaque actif détenu a fait l’objet d’une analyse ESG (Environnemental, Social et de Gouvernance) visant l’attribution d’une notation extra-financière. Ce travail d’analyse et de notation est systématiquement effectué préalablement à toute acquisition. Cette démarche vient compléter les diligences juridiques, fiscales et techniques menées en amont des acquisitions.

La SCPI Primopierre investit majoritairement sur des actifs de grand gabarit loués à de grands utilisateurs et bénéficiant selon nous de bons fondamentaux (localisation géographique, qualité de l’actif, présence de services, flexibilité, …)

Le patrimoine très mutualisé de la SCPI est majoritairement situé en Ile de France (majoritairement en 1ère couronne) au sein de pôles tertiaires établis.


Dans un contexte conjoncturel de remontée de taux et de tensions géopolitiques induisant une inflation sous-jacente en hausse, la SCPI Primopierre continuera à adapter son patrimoine conformément au plan d’amélioration des actifs entrepris dans le cadre de la labellisation.

La SCPI mène actuellement de grands projets de restructurations des actifs existants dans la perspective de leur conférer à terme, une meilleure liquidité et la performance environnementale attendue au titre de l'octroit du label ISR.

Par ailleurs, la SCPI continuera à investir les capitaux collectés tout en cherchant à s’adapter aux évolutions de marché. Ainsi, la stratégie d’investissement à court et moyen terme, reposera sur la recherche d’actifs parisiens neufs et multilocataires permettant une mutualisation accrue des risques locatifs et une sécurisation renforcée des flux locatifs. D’éventuelles décompressions de taux devraient selon nous permettre de saisir de nouvelles opportunités dans des conditions locatives attractives pour le fonds.

Les perspectives de recherche de centralité pour les locataires nous confortent dans cette stratégie. En témoignent selon nous la stabilité et la croissance des loyers observées ainsi que la diminution des taux de vacance des secteurs visés. En parallèle, cette stratégie devrait permettre de maîtriser au plus juste, les mesures d’accompagnement consenties lors des prises à bail ou des renouvellements de ces derniers.

Enfin, nous constatons que le niveau de l’offre future est orienté à la baisse avec une réduction drastique des délivrances d’autorisations administratives au sein de ce secteur tant en région Ile de France que dans les grandes métropoles régionales.

Le fonds en détail

Fiche synthétique

Date de création8 août 2008
Société de gestionPrimonial REIM
EligibilitéFortuneo Vie* uniquement
Code ISINQS0002005285
Indicateur de risque DICI (2)3 sur 7
Valeur liquidative (3)Hebdomadaire, chaque lundi. Si le lundi est férié, la valeur liquidative sera celle du vendredi de la semaine précédente (si non férié lui aussi). Les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats devront donc être enregistrées avant 19h le samedi précédent pour être valorisées le lundi suivant (ou enregistrées le jeudi précédent avant 20 heures si le lundi suivant est férié)
Prix de souscription de la part202,80 € (au 01.03.2022)
Valeur d’achat97,5 % du prix de souscription de la part soit 202,8 € (au 01.03.2022)
Commission de souscription8,32 % TTC du prix de souscription
Valeur de retraitValeur d’achat – commission de souscription HT de la SCPI soit 185,92 € (au 01.03.2022)
Valorisation de l’unité de compte sur le contratÉgale à la valeur de retrait
Souscription minimale initiale1 part
Souscription minimale ultérieureNéant
Montant d’investissement maximumL’investissement sur ce support ne peut excéder 50 % de l‘encours total du contrat Fortuneo Vie* (et dans la limite de 50 000 euros)
Modalités d’investissement sur le contratLes versements à l‘adhésion, versements complémentaires, arbitrages, rachats partiels et rachats totaux sont autorisés sur la SCPI. Les versements programmés et les rachats partiels programmés ne sont pas autorisés
Frais de sortie (4)Néant
Taux de rétrocession Fortuneo sur encours gérés (5)0,35
Valeur de rachatÉgale à la valeur de retrait
RevenusCoupons versés mensuellement sur le fonds en euros Suravenir Rendement 2, le deuxième jour ouvré du mois suivant
Montant du coupon85 % des dividendes
Documentation contractuelleConsulter l’annexe à la souscription SCPI Primopierre
Orientation de gestionImmobilier d’entreprise
Style de gestionDiversifié
DeviseEuro
Durée d'investissement recommandée10 ans minimum
Affectation des résultatsCapitalisation
DomiciliationFrance
LabelInvestissement Socialement Responsable (ISR)

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Assurance-vie

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Rappel

Vous pouvez investir jusqu'à 50 % de vos avoirs sur ce support (dans la limite de 50 000 euros) dans le cadre de votre contrat Fortuneo Vie.

La fréquence de la valeur liquidative de la SCPI étant hebdomadaire, les opérations d'achat ou de vente de parts de SCPI réalisées sur le contrat ne seront valorisées qu'une fois que la valeur liquidative suivant la date de l'opération sera connue, à savoir chaque lundi (ou le vendredi de la semaine précédente si le lundi est férié).

Cela peut donc avoir pour impact, en cas de rachat partiel ou total, de différer de quelques jours le versement du capital ou, en cas d'opérations effectuées entre-temps sur le contrat, de différer leur prise en charge jusqu'à cette valorisation.

Seules les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats effectuées sur la SCPI avant 19h le samedi pourront bénéficier de la valeur liquidative du lundi suivant (ou avant le jeudi 20h si le lundi suivant est férié).


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(1) IEIF : Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière, ASPIM : Association Française des Sociétés de Placement Immobilier. https://www.aspim.fr/

(2) Le profil de risque du DICI, standardisé au niveau européen, quantifie le risque et le rendement d'un fonds sur une échelle de 1 à 7 (7 signifiant pour le fonds un risque et un potentiel de rendement très élevé). L'indice de risque est susceptible d'évoluer au cours de la vie du fonds.

(3) La fréquence de la valeur liquidative de la SCPI étant hebdomadaire, les opérations d'achat ou de vente de parts de SCPI réalisées sur le contrat ne
seront valorisées qu'une fois que la valeur liquidative suivant la date de l'opération sera connue, à savoir le lundi (ou le vendredi de la semaine précédente si le lundi est férié). Cela peut donc avoir pour impact, en cas de rachat partiel ou total, de différer de quelques jours le versement du capital ou, en cas d'opérations effectuées entre-temps sur le contrat, de différer leur prise en charge jusqu'à cette valorisation. Seules les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats effectuées sur la SCPI avant 19h le samedi pourront bénéficier de la valeur liquidative du lundi suivant (ou avant le jeudi 20h si le lundi suivant est férié)

(4) Hors fiscalité et prélèvements sociaux du cadre d'investissement.

(5) Fortuneo, en sa qualité de distributeur, perçoit des rétrocessions récurrentes de frais de gestion (sous forme de commissions sur encours), de la
part de sociétés de gestion de portefeuille, dans le cadre de la commercialisation d'OPCVM et /ou de FIA. Le taux indiqué est le taux réel calculé à la présente date. Une information détaillée peut être obtenue sur simple demande adressée à Fortuneo.

(*) Fortuneo Vie est un contrat d'assurance-vie de groupe de type multisupport géré par Suravenir, entreprise régie par le Code des assurances.

Fortuneo est une marque commerciale d'Arkéa Direct Bank. Arkéa Direct Bank, Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 89 198 952 euros. RCS Nanterre 384 288 890. Siège social : Tour Ariane - 5, place de la Pyramide 92088 Paris La Défense. Courtier en assurance n°ORIAS 07 008 441 – Adresse postale : FORTUNEO - TSA 41707 - 35917 RENNES CEDEX 9.

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