SCPI Patrimmo Commerce

éligible au contrat d'assurance-vie

Présentation

La SCPI Patrimmo Commerce a pour objectif de constituer un patrimoine immobilier de commerces diversifié sur les plans du locatif et de la localisation géographique. Les investissements sont envisagés sur l’ensemble du territoire français, et sont principalement composés de magasins en centres-villes, de parcs d’activités commerciales, de galeries marchandes et de centres commerciaux.

Rappel

A noter : l'investissement en SCPI ne comporte aucune garantie, ni de rendement, ni de capital. L’investisseur prend des risques liés notamment à l’activité économique et aux variations des marchés immobiliers.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Stratégie d'investissement


Créée en 2011, Patrimmo Commerce gère, au 30 juin 2017, 250 commerces localisés à 27,5 % à Paris intra-muros et en région parisienne, à 59 % en province et à 13,5 % en Belgique. Sa capitalisation atteint 530 millions d’euros.

Patrimmo Commerce est investie principalement en locaux commerciaux : commerces de centre-ville, parcs d’activités commerciales, galeries marchandes ou centres commerciaux. Elle peut acquérir des biens en région parisienne et dans les grandes agglomérations en région, ou par opportunité dans des pays de la zone euro.

Au 30 juin 2017, les activités des locataires font apparaître une dominante alimentaire (restaurants, supérettes, boulangeries...), ainsi que des services à la personne (coiffeurs, pressings...), des magasins de prêt-à-porter ainsi que des activités liées à la santé ou au bien-être (pharmacie, optique...). Plusieurs enseignes nationales (Quick, La Boucherie, Courtepaille, Darty, Paul, Décathlon, etc...) sont représentées.

Synthèse

Avantages

Inconvénients

Performances (1)

 
 
 
 
 
 
 
 

Avantages


  • Un accès facilité à l’immobilier de commerce, d’ordinaire peu accessible aux particuliers.
  • Un produit pouvant allier revenus réguliers (sous forme de dividendes mensuels) avec une prise de risque mesurée.
  • Dans le cadre fiscal avantageux de l’assurance-vie.

Inconvénients


  • Pas de garantie du capital.
  • Risque de marché de l’immobilier d’entreprise.

Performances (1)


  • 2018 : 4,01 %
  • 2017 : 4,32 %
  • 2016 : 4,37 %
  • 2015 : 4,36 %
  • 2014 : 4,45 %
  • 2013 : 4,45 %
  • 2012 : 4,46 %

Interview du gérant

Gregory Frapet


  • Age du gérant : 45 ans
  • Date de prise de fonction pour la gestion de ce fonds : 2012
  • Il participe à la création de Primonial REIM en 2011, dont il assure la Direction Générale.
  • Plus de 15 ans d’expérience en matière d’immobilier collectif.
  • Savoir-faire éprouvé tant dans la création et la gestion de fonds immobiliers, que dans la sélection de biens.

Après 6 ans d’existence, où en est la SCPI Patrimmo Commerce ?

Patrimmo Commerce a dépassé en 2017 les 500 millions d’euros de capitalisation, ce qui la positionne déjà parmi les premières SCPI de commerce du marché. Elle compte plus de 250 locataires, ce qui est élevé comparativement à une SCPI de bureaux. La diversification du risque locatif est plus poussée en commerce car il y a plus de petites lignes, des murs de boutique par exemple. Parmi nos satisfactions, le taux d’occupation de la SCPI n’a jamais été inférieur à 95%, ce qui est élevé par rapport à la moyenne du marché, et viens conforter nos convictions de gestion.

Justement, quelles sont les convictions à partir desquelles vous sélectionnez des commerces ?

Nous voulons travailler en partenariat avec nos locataires, et pour cela conclure avec eux un bail au bon niveau de loyer, celui qui est réellement cohérent avec leur capacité de paiement. Nous passons beaucoup de temps à évaluer les modèles économiques de nos commerçants et de leurs enseignes, afin d’anticiper leurs demandes, dans un environnement qui connaît de profondes mutations des modes de consommation.

Le commerce physique n’est-il pas directement confronté à la concurrence du commerce électronique ?

Le magasin redevient un élément parmi d’autres de l’acte de consommation, à côté du smartphone et des réseaux sociaux. Les enseignes qui réussissent articulent ces trois canaux, et transforment leurs formats immobiliers en conséquence, avec des magasins connectés, des drives ou encore des points relais. D’où l’importance du partenariat avec les enseignes, et aussi de la diversité des types de locaux commerciaux, car nul ne peut prévoir lesquels seront pertinents dans 10 ans. L’acquisition récente d’entrepôts et de commerces physiques par Amazon montre que rien n’est écrit d’avance.

Que peut apporter l’immobilier de commerce dans un portefeuille aujourd’hui ?

Contrairement au bureau, le commerce n’a pas fait l’objet d’une demande exponentielle par les investisseurs institutionnels. Il présente donc un point d’entrée relativement intéressant en termes de prix. De plus, l’immobilier de commerce est traditionnellement corrélé à la consommation des ménages, qui est plus stable que les cycles économiques des entreprises tertiaires.

Quelles sont les perspectives de Patrimmo Commerce ?

L’Europe. Nous avons investi plus de 10% de notre patrimoine en Belgique, et nous regardons des marchés tels que l’Allemagne, l’Italie et l’Espagne. Cette poche d’investissement en zone euro devrait donc se développer dans les mois et les années à venir.

Fiche synthétique

 
 
 
 

Date de création 6 Septembre 2011

Société de gestion Primonial REIM

Eligibilité Fortuneo Vie uniquement.

Code ISIN QS0002005299

Niveau de risque évalué 4

Valeur liquidative Hebdomadaire (1), chaque lundi. Si le lundi est férié, la valeur liquidative sera celle du vendredi de la semaine précédente (si non férié lui aussi). Les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats devront donc être enregistrées avant 19h le samedi précédent pour être valorisées le lundi suivant (ou enregistrées le jeudi précédent avant 20 heures si le lundi suivant est férié).

Prix de souscription de la part 197 € (au 01.04.2017).

Valeur d’achat 97,5 % du prix de souscription de la part soit 192 € (au 01.04.2017).

Commission de souscription 6,67 % de la valeur d’achat.

Valeur de retrait Valeur d’achat – commission de souscription de la SCPI (6,67 %) soit 179,27 € (au 01.04.2017).

Valorisation de l’unité de compte sur le contrat Égale à la valeur de retrait.

Souscription minimale initiale 1 part

Souscription minimale ultérieure Néant

Montant d’investissement maximum Vous pouvez investir jusqu'à 50 % de vos avoirs sur ce support (dans la limite de 50 000 €) dans le cadre de votre contrat Fortuneo Vie.

Modalités d’investissement sur le contrat

  • Les versements à l‘adhésion, versements complémentaires, arbitrages, rachats partiels et rachats totaux sont autorisés sur la SCPI
  • Les versements programmés et les rachats partiels programmés ne sont pas autorisés

Frais de sortie Néant

Taux de rétrocession Fortuneo sur encours gérés (3) 0,35

Valeur de rachat Égale à la valeur de retrait

Revenus Coupons versés mensuellement sur le fonds en euros Suravenir Rendement, chaque avant dernier jour ouvré du mois

Montant du coupon 85 % des dividendes

Documentation contractuelle Consulter l’annexe à la souscription SCPI Patrimmo Commerce

Comment souscrire ?

Avant toute souscription nous vous recommandons de prendre connaissance des documents diffusés par la SCPI :

La note d’information et les statuts

Le bulletin trimestriel d’information.

Vous détenez déjà un contrat d'assurance-vie Fortuneo Vie


Il vous suffit d'effectuer un versement sur votre contrat comme pour n'importe quel autre support en unités de compte. A noter que les versements programmés ne sont pas autorisés sur les supports SCPI.

Pour gagner du temps, privilégiez les versements en ligne. La SCPI est proposée dans la catégorie "Autres catégories", sous le nom SCPI Patrimmo Commerce (QS0002005299).

Pour tout versement par chèque, nous vous invitons à nous renvoyer votre bordereau de versement accompagné de l’annexe à la souscription SCPI Patrimmo Commerce.

Vous ne détenez pas de contrat Fortuneo Vie ?


Adhérez au contrat d'assurance-vie Fortuneo Vie. Vous pourrez alors sélectionner comme support d'investissement la SCPI, proposée dans la catégorie "Autres catégories" sous le nom Patrimmo Commerce (QS0002005299).

Pour toute demande d’adhésion par chèque, retournez-nous votre bulletin d'adhésion et le formulaire Vos besoins, nos conseils accompagné de l'annexe à la souscription SCPI Patrimmo Commerce.

Rappel

La fréquence de la valeur liquidative de la SCPI étant hebdomadaire, les opérations d'achat ou de vente de parts de SCPI réalisées sur le contrat ne seront valorisées qu'une fois que la valeur liquidative suivant la date de l'opération sera connue, à savoir chaque lundi (ou le vendredi de la semaine précédente si le lundi est férié).

Cela peut donc avoir pour impact, en cas de rachat partiel ou total, de différer de quelques jours le versement du capital ou, en cas d'opérations effectuées entre-temps sur le contrat, de différer leur prise en charge jusqu'à cette valorisation.

Seules les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats effectuées sur la SCPI avant 19h le samedi pourront bénéficier de la valeur liquidative du lundi suivant (ou avant le jeudi 20h si le lundi suivant est férié)

N°1 du classement indépendant des meilleures banques
Classement fondé sur les frais bancaires réellement payés et la satisfaction clients (Bankin’, n°1 ex aequo, septembre 2019).