Présentation
La SCPI Patrimmo Commerce a pour objectif de constituer un patrimoine immobilier de commerces diversifié sur les plans du locatif et de la localisation géographique. Les investissements sont envisagés sur l’ensemble du territoire français, et sont principalement composés de magasins en centres-villes, de parcs d’activités commerciales, de galeries marchandes et de centres commerciaux.
Stratégie d'investissement
Créée en 2011, Patrimmo Commerce gère, au 31 décembre 2020, 257 commerces localisés à 24,5 % à Paris intra-muros et en région parisienne, à 53,5 % en province et à 8 % en Belgique. Sa capitalisation atteint 761 millions d’euros.
Patrimmo Commerce est investie principalement en locaux commerciaux : commerces de centre-ville, parcs d’activités commerciales, galeries marchandes ou centres commerciaux. Elle peut acquérir des biens en région parisienne et dans les grandes agglomérations en région, ou par opportunité dans des pays de la zone euro.
L'investissement en SCPI ne comporte aucune garantie, ni de rendement, ni de capital. L’investisseur prend des risques liés notamment à l’activité économique et aux variations des marchés immobiliers.
Synthèse
Avantages
Un accès facilité à l’immobilier de commerce, d’ordinaire peu accessible aux particuliers.
Un produit pouvant allier revenus réguliers et plus values potentielles, en contrepartie d'une prise de risque.
Dans le cadre fiscal avantageux (1) de l’assurance-vie et du plan d'épargne retraite.
Inconvénients
Pas de garantie du capital.
Risque de marché de l’immobilier d’entreprise.
Performances nettes(2)
2024 : -8,01 %
2023 : 2,28 %
Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Interview du gérant
Gregory Frapet
Date de prise de fonction pour la gestion de ce fonds : 2012
Il participe à la création de Primonial REIM en 2011, dont il assure la Direction Générale.
Plus de 15 ans d’expérience en matière d’immobilier collectif.
Savoir-faire éprouvé tant dans la création et la gestion de fonds immobiliers, que dans la sélection de biens.
Patrimmo Commerce a dépassé en 2017 les 500 millions d’euros de capitalisation, ce qui la positionne déjà parmi les premières SCPI de commerce du marché. Elle compte plus de 250 locataires, ce qui est élevé comparativement à une SCPI de bureaux. La diversification du risque locatif est plus poussée en commerce car il y a plus de petites lignes, des murs de boutique par exemple. Parmi nos satisfactions, le taux d’occupation de la SCPI n’a jamais été inférieur à 95%, ce qui est élevé par rapport à la moyenne du marché, et viens conforter nos convictions de gestion.
Nous voulons travailler en partenariat avec nos locataires, et pour cela conclure avec eux un bail au bon niveau de loyer, celui qui est réellement cohérent avec leur capacité de paiement. Nous passons beaucoup de temps à évaluer les modèles économiques de nos commerçants et de leurs enseignes, afin d’anticiper leurs demandes, dans un environnement qui connaît de profondes mutations des modes de consommation.
Le magasin redevient un élément parmi d’autres de l’acte de consommation, à côté du smartphone et des réseaux sociaux. Les enseignes qui réussissent articulent ces trois canaux, et transforment leurs formats immobiliers en conséquence, avec des magasins connectés, des drives ou encore des points relais. D’où l’importance du partenariat avec les enseignes, et aussi de la diversité des types de locaux commerciaux, car nul ne peut prévoir lesquels seront pertinents dans 10 ans. L’acquisition récente d’entrepôts et de commerces physiques par Amazon montre que rien n’est écrit d’avance.
Contrairement au bureau, le commerce n’a pas fait l’objet d’une demande exponentielle par les investisseurs institutionnels. Il présente donc un point d’entrée relativement intéressant en termes de prix. De plus, l’immobilier de commerce est traditionnellement corrélé à la consommation des ménages, qui est plus stable que les cycles économiques des entreprises tertiaires.
L’Europe. Nous avons investi plus de 10% de notre patrimoine en Belgique, et nous regardons des marchés tels que l’Allemagne, l’Italie et l’Espagne. Cette poche d’investissement en zone euro devrait donc se développer dans les mois et les années à venir.
En détail
Fiche synthétique
Date de création | 6 Septembre 2011 |
Société de gestion | Primonial REIM |
Eligibilité | Fortuneo Vie* et Fortuneo PER** |
Code ISIN | QS0002005299 |
Indicateur de risque DIC (3) | 3 sur 7 |
Valeur liquidative (4) | Hebdomadaire, chaque lundi. Si le lundi est férié, la valeur liquidative sera celle du vendredi de la semaine précédente (si non férié lui aussi). Les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats devront donc être enregistrées avant 19h le samedi précédent pour être valorisées le lundi suivant (ou enregistrées le jeudi précédent avant 20 heures si le lundi suivant est férié). |
Prix de souscription de la part | 171,60 € (au 01.11.2023) |
Valeur d’achat | 100 % du prix de souscription de la part soit 160 € (au 14.02.2025) |
Commission de souscription | 6,67 % de la valeur d’achat |
Valeur de retrait | Valeur d’achat – commission de souscription de la SCPI (6,67 %) soit 160 € (au 14.02.2025). |
Valorisation de l’unité de compte sur le contrat | Égale à la valeur de retrait |
Souscription minimale initiale | 1 part |
Souscription minimale ultérieure | Néant |
Montant d’investissement maximum | L’investissement sur ce support ne peut excéder 50 % de l‘encours total du contrat Fortuneo Vie* (et dans la limite de 50 000 euros) . |
Modalités d’investissement sur le contrat | Les versements à l‘adhésion, versements complémentaires, arbitrages, rachats partiels et rachats totaux sont autorisés sur la SCPI. Les versements programmés et les rachats partiels programmés ne sont pas autorisés |
Frais de sortie (5) | Néant |
Taux de rétrocession Fortuneo sur encours gérés (6) | 0,35 |
Valeur de rachat | Égale à la valeur de retrait |
Revenus | Coupons versés mensuellement sur le fonds en euros Suravenir Rendement 2, le deuxième jour ouvré du mois suivant |
Montant du coupon | 85 % des dividendes |
Documentation contractuelle | Consulter l’annexe à la souscription SCPI |
Rappel
Vous pouvez investir jusqu'à 50 % de vos avoirs sur ce support (dans la limite de 50 000 euros) dans le cadre de votre contrat Fortuneo Vie.
La fréquence de la valeur liquidative de la SCPI étant hebdomadaire, les opérations d'achat ou de vente de parts de SCPI réalisées sur le contrat ne seront valorisées qu'une fois que la valeur liquidative suivant la date de l'opération sera connue, à savoir chaque lundi (ou le vendredi de la semaine précédente si le lundi est férié).
Cela peut donc avoir pour impact, en cas de rachat partiel ou total, de différer de quelques jours le versement du capital ou, en cas d'opérations effectuées entre-temps sur le contrat, de différer leur prise en charge jusqu'à cette valorisation.
Seules les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats effectuées sur la SCPI avant 19h le samedi pourront bénéficier de la valeur liquidative du lundi suivant (ou avant le jeudi 20h si le lundi suivant est férié).