SCI Primonial Capimmo

(QS0002005277)

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Présentation

Primonial Capimmo est une Société Civile Immobilière (SCI) disponible en unité de compte au sein de contrats d’assurance vie. Elle donne accès à l’immobilier d’entreprise dans des conditions de mutualisation du risque, de liquidité et de fiscalité aujourd’hui attractives.

STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT

Créée en 2007, la SCI Primonial Capimmo a pour objectif de constituer, gérer et valoriser un patrimoine immobilier diversifié. Au 30 avril 2021, son actif net s’élève à 5,9 milliards d’euros et se compose de 280 lignes en portefeuille.

Au sein de Primonial Capimmo, la société de gestion Primonial REIM sélectionne, dans l’ensemble du marché, des supports immobiliers diversifiés : parts de SCPI, participations dans des club deals (OPCI, SCI, SAS), foncières cotées, ou simplement des biens acquis en direct. Cet univers d’investissement élargi permet de constituer un patrimoine très diversifié quant à ses modes de détention, ses sous-jacents et ses gérants.

Disponible exclusivement au sein de contrats d’assurance-vie, Primonial Capimmo permet d’accéder aux opportunités du marché de l’immobilier d’entreprise et offre un profil de risque et de rentabilité intéressants dans l’environnement actuel. Sa performance peu sensible aux marchés actions et obligataires en fait un outil pertinent de diversification selon l’équipe de gestion .

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Avantages

  • Un accès facilité à l’immobilier d'entreprise, d’ordinaire peu accessible aux particuliers.

  • Un produit permettant de conjuguer diversification, recherche de régularité et liquidité de l’assurance-vie.

  • Un cadre fiscal actuellement avantageux pour l’assurance-vie.

Inconvénients

  • Pas de garantie en capital ni en revenus.

  • Une valeur liquidative hebdomadaire.

  • Un risque de marché lié à l'immobilier d'entreprise.

Performances Brutes(1):

  • 2020 : 2,50 %.

  • 2019 : 4,56 %.

  • 2018 : 4,20 %.

  • 2017 : 4,06 %.

  • 2016 : 4,23 %.

Documentation

L'interview du Gérant

GRÉGORY FRAPET

FRAPET Gregory
  • Age du gérant : 45 ans.

  • Gérant du fonds depuis sa création en 2007.

  • Il participe à la création de Primonial REIM en 2011, dont il assure la Direction Générale.

  • Plus de 15 ans d’expérience en matière d’immobilier collectif.

  • Savoir-faire éprouvé tant dans la création et la gestion de fonds immobiliers, que dans la sélection de biens.

10 ans après sa création en 2007, où en est la SCI Primonial Capimmo ?

Primonial Capimmo est aujourd’hui l’un des plus importants fonds immobiliers diversifiés disponibles en assurance vie, avec un actif net supérieur à 2,6 milliards d’euros au 30 juin 2018. Primonial Capimmo a investi en cohérence avec sa vocation qui est de donner aux investisseurs une exposition à l’immobilier sous toutes ses formes (parts de SCPI, parts de SCI, immeubles acquis en direct, foncières cotées). Dans un environnement marqué par la baisse des taux d’intérêt, comme c’est le cas depuis 2010, la valorisation des biens a évolué positivement. Depuis sa création, la performance délivrée par Capimmo s’est élevée à 70,21 %, avec une volatilité inférieure à 1 %. C’est ce qu’on doit attendre d’un fonds immobilier patrimonial dans ce contexte. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Comment a évolué la stratégie d'investissement ?

Le bureau parisien est devenu relativement cher, même si la prime qu’il offre par rapport aux obligations à 10 ans se maintient. Nous avons décidé, dès 2012, de diversifier l’exposition de Primonial Capimmo vers des actifs de commerce, des cliniques, des EHPAD, et plus récemment vers du logement. L’idée directrice est que ces classes d’actifs ont des fondamentaux différents. Elles sont poussées par la consommation, la démographie, la rareté foncière… et pas seulement sur les cycles économiques, qui restent un point de vigilance pour nous. Avec un actif de 2,65 milliards d’euros, Primonial Capimmo est gérée dans une vraie logique d’allocation de portefeuille. L’actif le plus important pèse moins de 6 % du fonds et le portefeuille est géré activement.

Quelles sont les perspectives ?

Tout gérant immobilier est confronté aujourd’hui à 2 enjeux majeurs : la nécessité d’investir la collecte, alors que les marchés immobiliers ont une profondeur limitée et le risque de hausse des taux d’intérêt. C’est pourquoi, dès 2016, Primonial Capimmo a procédé à ses premiers investissements hors des frontières françaises. L’Allemagne reste aujourd’hui le pays privilégié (notamment l’immobilier de santé et de commerce allemand). Quant à la perspective de hausse des taux, nous pensons qu’il s’agit d’un risque maîtrisé dans la mesure où nos biens sont globalement bien situés et que les expertises du patrimoine ont été plutôt conservatrices.

En détail

La fiche synthétique

Date de création26 juillet 2007
Société de gestionPrimonial REIM
EligibilitéFortuneo Vie uniquement
Code ISINQS0002005277
Niveau de risque AMF2
Valeur liquidativeHebdomadaire (2), calculée le vendredi, diffusée le lundi. Si le lundi est férié, la valeur liquidative sera diffusée le 1er jour ouvré suivant. Les demandes de versements, d’arbitrages ou de rachats devront être enregistrées avant 19h le mercredi pour être valorisées le vendredi.
Style de gestionDiversifié
Souscription minmale initiale1000 ème de part
Souscription minimale ultérieureNéant
Montant d'investissement maximumL’investissement sur ce support ne peut excéder 50 % de l‘encours total du contrat Fortuneo Vie (et dans la limite de 50 000 euros).
Modalités d'investissement sur le contratLes versements à l‘adhésion, versements complémentaires, arbitrages, versements programmés et rachats partiels programmés sont autorisés sur la SCI.
Frais d'entrée2 % de la valeur liquidative (acquis à la SCI).
Frais de sortie (3)Néant
Taux de rétrocession Fortuneo sur encours gérés (4)0,70
Valeur de rachatValeur liquidative
RevenusRevenus capitalisés
Documentation contractuelleConsultez l'annexe complémentaire SCI Primonial Capimmo
Orientation de gestionImmobilier d'entreprise
DeviseEuro
Durée d’investissement recommandée8 ans minimum
Indicateur de risque DICI (5)2 sur une échelle de 1 à 7
Affectation des résultatsCapitalisation
DomiciliationFrance
Notation MorningstarTM (6)n/a

Eligibilité

Compte-titres ordinairePEAAssurance vie
NonNonOui

Comment souscrire ?

Assurance-vie

Vous détenez déjà un contrat d'assurance vie Fortuneo Vie

  • Privilégiez le versement en ligne.

Il vous suffit d'effectuer une demande de versement en ligne sur votre Accès Client dans la rubrique "Versements" en sélectionnant le support d'investissement.
A noter que les versements programmés ne sont pas autorisés sur les supports SCI.

Vous ne détenez pas de contrat d'assurance vie Fortuneo Vie

Adhérez au contrat Fortuneo vie en ligne. Vous pourrez alors sélectionner le support d'investissement.


(1) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

(2)La fréquence de la valeur liquidative de la SCI étant hebdomadaire, les opérations d'achat ou de vente de parts réalisées sur le contrat ne seront valorisées qu'une fois que la valeur liquidative suivant la date de l'opération sera connue, à savoir le lundi. Cela peut donc avoir pour impact, en cas de rachat partiel ou total, de différer de quelques jours le versement du capital ou, en cas d'opérations effectuées entre-temps sur le contrat, de différer leur prise en charge jusqu'à cette valorisation. Seules les demandes de versements, d'arbitrages ou de rachats effectuées sur la SCI avant 19h le mercredi pourront bénéficier de la valeur liquidative du lundi suivant.

(3) Hors fiscalité et prélèvements sociaux du cadre d'investissement.

(4) Fortuneo, en sa qualité de distributeur, perçoit des rétrocessions récurrentes de frais de gestion(1) (sous forme de commissions sur encours), de la part de sociétés de gestion de portefeuille, dans le cadre de la commercialisation d'OPCVM et /ou de FIA. Le taux indiqué est le taux réel calculé à la présente date. Une information détaillée peut être obtenue sur simple demande adressée à Fortuneo.  

(5) Indicateur de risque fourni par l’assureur Suravenir, par analogie au profil de risque fourni dans le Document d'Informations Clés pour l'Investisseur. Standardisé au niveau européen, il quantifie le risque et le rendement d'un fonds sur une échelle de 1 à 7 (7 signifiant pour le fonds un risque et un potentiel de rendement très élevés). L'indice de risque est susceptible d'évoluer au cours de la vie du fonds.

(6) La Notation MorningstarTM est une mesure de la performance ajustée du risque d’un fonds au sein d’une catégorie Morningstar. Les fonds reçoivent une notation sur 3 ans, et le cas échéant sur 5 ans et 10 ans. Une note "globale" calculée à partir des notes à 3, 5 et 10 ans est celle qui est publiée par défaut. La notation Morningstar est faite au niveau européen, dans le cadre de 150 catégories de fonds. Les notations MorningstarTM sont fournies par MorningstarTM. Données au 30.03.2019.

Une notation ne constitue pas une recommandation d’achat, de vente ou de maintien de quelque investissement que ce soit.