R-co Valor F EUR

(FR0011261197)

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Présentation du fonds

Une gestion de conviction, sur le long-terme, basée sur des thématiques de croissance des marchés internationaux.

R-CO VALOR en quelques mots

Depuis plus de 25 ans, R-co Valor a pour objectif l’accroissement du capital à long terme grâce à sa gestion flexible et opportuniste.
L’équipe de gestion investit dans des thématiques mondiales jugées porteuses de croissance et sélectionne les titres identifiés comme créateurs de valeurs au sein de ces thèmes.

Profitant d’une allocation diversifiée en gestion “Carte Blanche”, R-co Valor propose une exposition flexible sur l’ensemble des classes d’actifs, sans biais sectoriel ou de style et sans contrainte géographique. La sélection de titres porte sur des thèmes d’investissement innovants et transversaux au travers de choix d’investissement marqués, comme en témoigne le nombre relativement réduit de positions : de 25 à 45.
Le large univers d’investissement conjugué à l’absence d’indicateur de référence, confère aux gérants une grande latitude tant en matière d’allocation sur les différentes classes d’actifs que de sélection de thèmes d’investissement et de choix des titres.

A fin Septembre 2019, le fonds affiche une exposition nette de 71,8 % en actions. Le portefeuille est majoritairement exposé à l’Amérique du Nord (incluant une large exposition au Canada), avec une prédominance pour les valeurs technologiques, financières, industrielles et minières.

Un historique de performance solide

Créée en avril 1994, la SICAV R-co Valor dispose d'un historique de 25 années et affiche une performance annualisée depuis création de 11,1 %* au 30 septembre 2019 (performance nette de frais de la société de gestion). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Yoann Ignatiew et Charles-Edouard Bilbault, gérants de la SICAV, ont respectivement rejoint Rothschild & Co en 2008 et 2013.

(*) Hors frais annuels de gestion du contrat, hors prélèvements sociaux et fiscaux.

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Avantages

  • Approche “carte blanche" non benchmarkée.

  • Portefeuille concentré et investi sur des thématiques jugées porteuses de croissance.

  • Gestion performante sur le long terme avec 25 ans d’historique.

Inconvénients

  • Risque de perte en capital.

  • Risque lié aux investissements sur les places boursières internationales.

  • Risque de change.

LES GÉRANTS

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Yoann Ignatiew

  • Chez Rothschild & Co depuis 2008.

  • 30 ans d’expérience dans l’industrie.

  • Diplômé de l’Université Panthéon Sorbonne.

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CHARLES-EDOUARD BILBAULT

  • Chez Rothschild & Co depuis 2013.

  • 8 ans d’expérience dans l’industrie.

  • Diplômé de l’Ecole Polytechnique/ Mc Gill University.

R-CO VALOR a été crée en 1994, pourquoi investir dans ce fonds aujourd'hui ?

R-co Valor propose de bénéficier des tendances actuelles et de demain sur les marchés financiers. Le fonds affiche un historique de 25 ans, et une performance annualisée de 11,1 %* nette de frais de la société de gestion depuis sa création (au 30.09.2019). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
L’environnement actuel est compliqué, et l’expérience de l’équipe du fonds nous permet de rapidement s’ajuster à l’évolution des marchés.

(*) Hors frais annuels de gestion du contrat, hors prélèvements sociaux et fiscaux.

Quel est l'objectif de gestion de R-co Valor ?

L’objectif de R-co Valor s’articule autour de la recherche de performance en investissant essentiellement sur les marchés actions et de taux mondiaux.
La mise en œuvre de sa gestion discrétionnaire repose notamment sur la sélection d’instruments financiers fondée sur l’analyse fondamentale des émetteurs.
Le large univers d’investissement conjugué à l’absence d’indicateur de référence, confère aux gérants une grande latitude tant en matière d’allocation sur les différentes classes d’actifs que de sélection de thèmes d’investissement et de choix des titres.

Quels sont les moteurs de performance a sa disposition ?

R-co Valor est une SICAV internationale diversifiée disposant d’un vaste univers d’investissement et d’une grande liberté de choix, sans contrainte sectorielle ni géographique. Cela permet de mettre en œuvre une véritable gestion de conviction. De plus, l’appartenance à un groupe international tel que Rothschild & Co donne accès à des professionnels issus de métiers complémentaires, tels que la banque privée, la multigestion, l’analyse « buy side » ou bien encore des économistes dont l’éclairage singulier nourrit notre réflexion.

Quel positionnement adopter compte tenu des niveaux élevés des indices actions ?

Actuellement, compte tenu des niveaux des indices actions, la situation se révèle complexe à appréhender. Ces derniers continuent de monter, soutenus par les politiques des Banques centrales et en dépit de nombreux signaux d’un ralentissement économique et de prévisions de résultats plutôt négatives pour le second trimestre, auxquels s’ajoute un positionnement très défensif des investisseurs.

Le second trimestre 2019 a essentiellement été caractérisé par des prises de bénéfices et une volonté de réduire l’exposition au risque du portefeuille. En conséquence, son allocation actuelle aux actions se situe au plus bas depuis 10 ans, avec une exposition nette aux actions de 71,8 % (au 30.09.2019).

Interview réalisée en septembre 2019.

EN DÉTAIL

LA FICHE SYNTHÉTIQUE

Code ISINFR0011261197
Orientation de GestionGestion diversifiée flexible
Style de GestionGestion de conviction : active et concentrée
DeviseEuro
Durée d’investissement recommandée5 ans
Indicateur de risque DICI (1)6 sur une échelle de 1 à 7
Affectation des résultatsCapitalisation
DomiciliationFrance
Notation Morningstar TM (2)★★★★★ (données au 18.05.2020)

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(1) Le profil de risque du DICI, standardisé au niveau européen, quantifie le risque et le rendement d'un fonds sur une échelle de 1 à 7 (7 signifiant pour le fonds un risque et un potentiel de rendement très élevé). L'indice de risque est susceptible d'évoluer au cours de la vie du fonds.

(2) La notation MorningstarTM est une mesure de la performance ajustée du risque d’un fonds au sein d’une catégorie Morningstar. Les fonds reçoivent une notation sur 3 ans, et le cas échéant sur 5 ans et 10 ans. Une note "globale" calculée à partir des notes à 3, 5 et 10 ans est celle qui est publiée par défaut. La notation Morningstar est faite au niveau européen, dans le cadre de 150 catégories de fonds. Les notations MorningstarTM sont fournies par MorningstarTM. Données au 18.05.2020. Une notation ne constitue pas une recommandation d’achat, de vente ou de maintien de quelque investissement que ce soit.