Echiquier World Next Leaders - A EUR

L’air du temps, un parfum d’avenir

L’économie mondiale fait aujourd’hui face à des défis sans précédent : une productivité en déclin, une croissance qui s’affaiblit, des défis démographiques, écologiques, sanitaires, ... qui se multiplient. L’économie mondiale doit se réinventer.
Ainsi, de nouveaux acteurs proposent aujourd’hui de nouveaux modèles, innovants, tournés vers l’avenir, susceptibles de générer de la croissance indépendamment du cycle économique.

Un processus d’investissement calibré pour dénicher les futurs leaders potentiels de l’économie mondiale

Un univers d'investissement d'environ 10 000 entreprises internationales ayant une capitalisation de 1 à 20 milliards d’euros. Parmi elles, les potentiels futurs leaders de l’économie internationale.
Des filtres quantitatifs permettent à l’équipe de gestion du Fonds de filtrer cet univers, de dénicher près de 600 des plus beaux modèles de croissance internationaux selon elle et d’identifier les thématiques sous-jacentes portées par ces entreprises. Une analyse qualitative et une analyse des valorisations viennent compléter le processus d’investissement du Fonds, afin de construire un portefeuille concentré autour des plus fortes convictions de l’équipe de gestion. Il comprendra ainsi 25 à 35 entreprises considérées par l'équipe de gestion comme innovantes, leaders au sein de leur thématique, démontrant un potentiel de croissance sur le long terme et des avantages compétitifs.
Un objectif affirmé : avoir à tout moment un portefeuille optimal concentré autour des potentiels plus beaux modèles de croissance de l’économie de demain, selon l'équipe de gestion.

Le processus d'investissement est susceptible d'évoluer dans le temps.

Source : La Financière de l'Echiquier. Données au 30.06.2020.

QUEL EST L'OBJECTIF D'INVESTISSEMENT D'ECHIQUIER WORLD NEXT LEADERS ?

Il s'agit d'un fonds multi thématiques, investi en actions internationales, en quête des potentiels futurs leaders de l'économie. Selon nous, l'originalité du fonds tient à son biais "mid cap" (sociétés dont la capitalisation boursière est comprises entre 1 et 20 milliards d'euros), car il est majoritairement investi dans des capitalisations boursières inférieures à 20 milliards €. Nous cherchons en permanence à identifier les grandes tendances structurelles qui sont susceptibles de façonner le monde de demain.

SUR COMBIEN DE THEMES ÊTES-VOUS INVESTI ?

Nous sommes actuellement investis sur plus d'une dizaine de thématiques parmi lesquelles les nouveaux modes de vie, les énergies renouvelables, la robotique et l'automatisation, l’e-commerce, les disrupteurs financiers, la santé, la cybersécurité, le bien être, ou encore le cloud.

QUELLE EST L'ETENDUE DE VOTRE UNIVERS D'INVESTISSEMENT ?

L'ensemble des sociétés cotées de 1 à 20 milliards d’euros de capitalisation auxquelles nous appliquons des filtres quantitatifs sur nos critères de chiffre d'affaires, de croissance et de taille de capitalisation. Nous sélectionnons ensuite des acteurs sur des thématiques identifiées par nos soins comme les plus représentatives de notre vision sur l’économie de demain pour obtenir ainsi une première sélection de 600 entreprises.

QUELLES SONT LES AUTRES CARACTERISTIQUES QUE VOUS PRIVILEGIEZ ?

Nous étudions le business model de la société, l'origine de sa croissance sur le long terme, ses niveaux de rentabilité, ses parts de marché ou encore la satisfaction de ses clients. Nous cherchons à identifier les leaders de leur secteur ou les potentiels futurs leaders dont l'offre est particulièrement disruptive. Nous privilégions également les entreprises qui investissent pour innover, soutenant ainsi la croissance de long terme. Ainsi, les sociétés en portefeuille bénéficient selon nous d'avantages compétitifs durables et susceptibles de maintenir leur position de leader.

COMMENT S'ARTICULE VOTRE APPROCHE ESTRA-FINANCIERE AU SEIN D'ECHIQUIER WORLD NEXT LEADERS ?

L’intégration ESG (environnement, social et gouvernance) a été généralisée à La Financière de l'Echiquier en 2018 à tous les fonds gérés activement. Nous analysons la Gouvernance, pilier auquel nous accordons une importance particulière (60% de la note), et ancrage historique de notre approche responsable. L'équipe s'appuie sur la recherche ESG de MSCI pour les données Environnementales et Sociales, tout en conservant un regard critique.

LES THEMATIQUES D'AVENIR D'HIER SONT LES TENDANCES D'AUJOURD'HUI. ARRIVERONS-NOUS TOUJOURS A NOUS REINVENTER ?

C’est la raison d’être du fonds, conçu sous cette vision que l’innovation est permanente et que l’avenir se construit dès maintenant. Le contexte inédit de 2020 semble l’avoir prouvé : le changement est inéluctable qu’il nous soit imposé, ou que nous l’impulsions.

Disclaimer général appliqué à toutes les questions : le processus de gestion est susceptible d'évoluer dans le temps.
Source : La Financière de l'Echiquier. Données au 31.08.2020.
Interview réalisée le 09.09.2020.