CPR Invest - Global Disruptive Opportunities – A–Acc

(LU1530899142)

Présentation du fonds

Investissez dans les sociétés disruptives qui bousculent l’ordre établi en transformant leur propre marché ou en créant un marché nouveau.

Le phénomène de la disruption a toujours existé. Il est aujourd’hui en pleine accélération et tous les secteurs économiques peuvent y être confrontés : la santé, les télécommunications, les énergies renouvelables, la technologie, l’industrie, la finance, etc. Mais ce phénomène n’en reste pas moins à ses prémices et c’est pour chercher à capter le potentiel de croissance des sociétés disruptives que CPR AM a lancé un fonds sur ce thème fin 2016.

CPR Invest - Global Disruptive Opportunities - A-Acc vise à sélectionner aussi bien des sociétés disruptives, qui transforment leur marché ou en créent un plus novateur, que des sociétés qui bénéficient totalement ou partiellement des modèles disruptifs.

Pour ce faire, son univers d’investissement reflète tout l’écosystème de la disruption : de l’économie digitale à l’industrie 4.0 en passant par ce qui touche à la planète, la santé et les sciences, sans aucune contrainte géographique ou sectorielle. La disruption touche en effet toutes les industries, tous les secteurs, toutes les capitalisations et tous les pays, y compris émergents.

Sa stratégie d’investissement vise à sélectionner les titres des sociétés qui lui semblent les plus porteuses. Pour que cette sélection ne soit pas figée, une revue des tendances et dynamiques au sein de chaque secteur est faite chaque trimestre par un comité composé d’analystes financiers, de consultants et de l’équipe de gestion. Cette dernière rencontre régulièrement les directions des sociétés pour renforcer son analyse fondamentale et se forger de véritables convictions. Tout ceci mène à un portefeuille d’environ 80 titres depuis un univers d’investissement qui en compte environ 700.

CPR Invest - Global Disruptive Opportunities – A-Acc s’adresse plus particulièrement aux investisseurs qui souhaitent investir principalement sur le marché des actions internationales via une thématique compréhensible et qui peuvent immobiliser leur investissement au moins 5 ans.

Rappel

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Avantages

Inconvénients

Documentation

 
 
 
 
 
 

Avantages

  • Une thématique portée par des tendances de long terme.
  • Une approche multisectorielle avec de nombreux axes porteurs identifiés.
  • Une équipe de gestion thématique reconnue et expérimentée.

Inconvénients

  • Risque de perte en capital, pas de garantie de performance.
  • Risque actions et de marché (y compris petites capitalisations et marchés émergents).
  • Risque de change.

L'interview du Gérant

Wesley Lebeau


  • Date de prise de fonction pour la gestion du fonds : 22.12.2016 (date de lancement).
  • 2016 : Gérant Actions Thématiques, CPR AM.
  • 2005 : Gérant Actions Global Stock Picking, Amundi.
  • 2005 : Diplôme d'Analyse Financière Internationale - Ecole Supérieure des Affaires de Lille (France).

Pourquoi avoir choisi la thématique de la disruption ?

La disruption est un phénomène mondial qui, selon nous, tend à s’accélérer, porté par les grandes tendances qui redessinent le monde actuel : les changements démographiques et sociaux, la mondialisation, les révolutions technologiques et les défis environnementaux.

Si elle prend racine dans l’innovation technologique, dans les faits, elle crée des opportunités dans tous les secteurs d’activités et toutes les industries. Elle offre ainsi un potentiel de croissance sur le long terme à des acteurs nouveaux comme à des acteurs historiques qui réagissent aux mutations de leur secteur. C’est ce potentiel que le fonds cherche à capter.

Quel est votre univers d’investissement au sein de cette thématique plutôt vaste ?

La disruption est avant tout une innovation de rupture : les entreprises disruptives ont la capacité d’innover, de se réinventer et de défier les modèles existants. L’univers disruptif, tel que nous le concevons, est ainsi aussi riche qu’évolutif.

Nous avons identifié quatre axes d’approche : l’économie digitale, la santé et sciences de la vie, l’industrie 4.0 et la planète. Ils regroupent une vingtaine de sous-thèmes tels que le big data, les objets connectés, le Medtech, la robotique ou le stockage d’énergie.

Cet univers nous permet de saisir aujourd’hui le potentiel de croissance des entreprises qui feront demain. De plus, notre approche internationale et multisectorielle laisse une marge de manœuvre pour ajuster le portefeuille selon le cycle de marché.

En pratique, comment construisez-vous votre portefeuille ?

Notre sélection repose sur une analyse approfondie des entreprises et sur les convictions quant à leurs perspectives qui en découlent. Aussi, nous les rencontrons régulièrement et parfois même nous testons leurs produits en visitant leurs usines ou laboratoires !

Par exemple, je rentre de Tokyo où j’ai visité 12 entreprises japonaises qui fournissent des technologies liées à l’automatisation industrielle, la santé et l’électronique. J’ai eu l’occasion de voir les robots à l’œuvre et de discuter des avancées futures, comme l’intelligence artificielle et la 5G pour un meilleur pilotage d’un nombre grandissant de robots, par exemple.

Quelles sont vos convictions pour l’année 2019 ?

Nous anticipons une année riche en évènements avec de nouveaux moteurs de performance : les semi-conducteurs, de plus en plus adoptés pour les transports et la robotique ; la 5G qui conduit à des investissements pour les opérateurs ; la santé digitale qui transfère les soins de l’hôpital vers le domicile. En parallèle, nous continuons de favoriser les acteurs sur des applications de niche et restons constructifs sur l’industrie 4.0.

Interview réalisée en août 2019.

En détail

La fiche synthétique

Code ISIN (action A-Acc) LU1530899142
Orientation de Gestion Actions Internationales
Style de Gestion Active
Objectif de gestion et indice de référence Surperformer les marchés d'actions internationaux sur le long terme (au moins cinq années) en investissant dans des actions de sociétés qui établissent ou bénéficient - totalement ou partiellement - de modèles économiques disruptifs. L’indice MSCI World Net Total Return Index (dividendes nets réinvestis) sert a posteriori comme indicateur pour l’évaluation de la performance du fonds.
Devise Euro
Durée d’investissement recommandée 5 ans minimum
Indicateur de risque DICI (1) 6 sur une échelle de 1 à 7
Affectation des résultats Capitalisation
Domiciliation Luxembourg
Notation Morningstar TM (2) Non noté, créée le 22.12.2016

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