Candriam Equities L Europe Innovation - C EUR

LU0344046155

Présentation

Investir dans les sociétés européennes qui ont une forte capacité d’innovation et un profil financier jugé solide.

L'objectif de la stratégie du fonds est de chercher à bénéficier de la performance du marché des actions de sociétés qui peuvent témoigner d'une forte capacité à innover avec succès, ayant leur siège et/ou leur activité prépondérante dans un Etat de l’Espace Economique Européen, par le biais d'une gestion confiée à une équipe d’experts en gestion de portefeuille.

Dans un contexte macroéconomique avec une croissance mondiale modérée, des taux d’intérêts durablement bas et une faible marge de manœuvre des gouvernements pour un éventuel soutien à l’économie, une des manières de capter la croissance et la rentabilité, à moyen comme à long terme, peut être d’investir dans des sociétés innovantes.

Le contexte de la pandémie a modifié nos habitudes de vie, de consommation de travail, et a créé ou souligné de nouveaux besoins, qu’ils soient sanitaires, sociaux, environnementaux ou technologiques. L’innovation peut permettre aux sociétés de répondre à ces nouvelles données ou à s’y adapter.

L’Europe peut avoir une carte à jouer en la matière, car c’est le continent le plus avancé dans la prochaine révolution industrielle : la révolution verte.

Candriam Equities L Europe Innovation Class C EUR Cap permet d’investir dans un portefeuille diversifié d’entreprises innovantes au profil financier durable selon l'équipe de gestion. Pour sélectionner ces innovateurs, Geoffroy Goenen, appuyé par une équipe de 12 spécialistes avec en moyenne une quinzaine d’années d’expérience, mettent en œuvre depuis plus de 7 ans un processus de gestion intégré et discipliné qui repose sur deux piliers :

  • une analyse interne du caractère innovant des entreprises, en termes de produits, processus ou marketing, adaptée à chaque secteur;
  • une grille de cinq critères selon eux fondamentaux permettant d’en évaluer la compétitivité dans la durée : qualité du management ; potentiel de croissance ; avantage compétitif ; rentabilité ; solidité financière.

La stratégie du fonds intègre également des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). En premier lieu, elle s’abstient d’investir dans des entreprises impliquées dans différentes activités controversées, telles que l’armement, le charbon thermique et le tabac, et dans celles qui enfreignent des principes internationaux globalement reconnus (par exemple : Objectif 3 – bonne santé et bien être, Objectif 7 – énergie propre, Objectif 12 – consommation et production responsables, Objectif 13 – lutte contre le réchauffement climatique). En second lieu, trois des cinq critères de qualité que la stratégie du fonds applique dans son processus d’analyse, à savoir la qualité des dirigeants, la croissance de l’activité et l’avantage concurrentiel, prennent en compte les facteurs ESG. Enfin, Candriam consacre un temps considérable à l’engagement. Aux côtés de l’équipe Investissement Socialement responsable (ISR), Candriam mène un dialogue intense avec les sociétés dans lesquelles la stratégie du fonds investit, évoquant avec elles les questions liées aux enjeux ESG et les améliorations qu’elles pourraient apporter à leurs pratiques. Cette approche peut être un excellent moyen pour chercher à minimiser le risque lié aux investissements.

Cette combinaison d’expertises développée dans les domaines de l’analyse financière, de l’innovation et des aspects ESG est également un atout considérable pour la stratégie et a permis au fonds de réaliser une performance significative : sur 5 ans (au 30.09.2020) la performance annualisée nette de frais* est de 10,7 % et celle de son indice MSCI Europe NR est de 3.2%.

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Ce support d'investissement est labellisé ISR.

L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est un placement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental. Les labels, attribués par des organismes indépendants, constituent un repère unique pour les épargnants souhaitant participer à une économie plus durable.

Avantages

Inconvénients

Documentation

 
 
 
 
 
 

Avantages

  • L’innovation, une stratégie d’entreprise pour chercher à créer un avantage compétitif durable.
  • Une analyse spécifique pour tenter d' identifier les innovations rentables.
  • Intégration de facteurs ESG dans l’analyse financière.

Inconvénients

  • Présente des risques de perte en capital.
  • Pas de diversification en dehors des actions européennes.
  • Pas de garantie de performance.

Documentation

Interview du gérant

Geoffroy GOENEN


Date de prise de fonction pour la gestion du fonds : 01.2012.

  • 2011: Responsable de la gestion fondamentale actions européennes (Candriam)
  • 1999: Gérant de fonds actions européennes (Candriam)
  • 1997: Analyste Financier, produits structurés, trading (Dexia Bank Belgium)

QUEL EST L'INTERET POUR LES INVESTISSEURS D'UNE STRATEGIE AXE SUR L'INNOVATION ?

Ces dernières décénies, on observe un raccourcissement du cycle de vie des produits et une personnalisation croissante de la demande. Les entreprises les plus performantes sont en train de changer radicalement leurs modèles d’exploitation pour relever ces défis. Selon nous, l’innovation apporte un avantage compétitif durable, alimente la croissance future, améliore la rentabilité et constitue à nos yeux la meilleure stratégie d’entreprise pour exceller à long terme. Les innovateurs performants deviennent leaders de leur industrie, cherchent à surpasser la concurrence et dépasser les attentes financières. La crise de la pandémie de la Covid 19 a selon nous mis en lumière cette tendance, renforcée par les changements des habitudes, des besoins et des préoccupations, à l’échelle de la planète, ces changements appelant de nouvelles solutions, que seules les entreprises agiles et innovantes sont susceptibles d'apporter.

COMMENT REPEREZ-VOUS LES ENTREPRISES INNOVANTES DOTEES DE SOLIDES FONDAMENTAUX ?

Cela passe par une approche rigoureuse d’identification et de mesure de l’innovation, associée à l’évaluation des fondamentaux, et à une solide gestion de portefeuille. Chacun des membres de notre équipe couvre son secteur depuis plus de dix ans et possède les compétences et les outils nécessaires à la construction de modèles financiers sophistiqués. La plupart des entreprises affirment être innovantes, il est donc nécessaire selon nous d’avoir de l’expérience pour distinguer le bon grain de l’ivraie.

COMMENT DEFINIR ET REPERER L'INNOVATION ?

L’innovation peut prendre de nombreuses formes différentes en fonction du secteur d’activité, mais nous avons identifié un cadre regroupant trois types d’innovation qui peuvent se retrouver dans tous les secteurs. La plus évidente est l’innovation en matière de produits : Il peut s’agir de nouveaux produits ou de produits repensés ou améliorés de façon substantielle. L’innovation en matière de processus qui peut concerner la manière dont le produit est offert, ou encore l’organisation de l’entreprise. L’innovation en matière de marketing qui concerne la manière de vendre un produit ou un service.

A QUELS TYPES D'INVESTISSEURS S'ADRESSE UNE STRATEGIE ACTIONS AXEE SUR L'INNOVATION ?

Le biais de qualité de la stratégie du fonds et sa vocation à chercher à générer de l’alpha signifient selon nous qu’elle devrait surperformer à moyen et long terme. L’historique des performances du fonds (figurant au sein du DICI) vise à montrer que nous sommes en mesure de nous différencier de nos concurrents dans l’univers de la gestion active de portefeuilles. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Interview réalisée le 25.09.2020.

LA FICHE SYNTHÉTIQUE

La fiche synthétique

Code ISIN LU0344046155
Orientation de Gestion Actions de sociétés témoignant d’une forte capacité d’innover avec succès (innovation produit, organisationnelle, marketing…) et ayant leur siège et/ou leur activité prépondérante dans un Etat de l'Espace Economique Européen
Style de Gestion Croissance
Devise Euro
Durée d’investissement recommandée 6 ans
Indicateur de risque DICI (1) 6 sur une échelle de 1 à 7
Domiciliation Luxembourg
Fiche Valeur Candriam Equities L Europe Innovation - C EUR

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