Présentation
Un fonds à la recherche d’un impact positif et de revenus durables.
M&G (Lux) Positive Impact Fund est un fonds actions permettant d'accéder à l'investissement d'impact, un segment de l'investissement durable qui connait un engouement grandissant. Le fonds a un double objectif : tenter de dégager une performance totale (croissance du capital et revenus) supérieure à celle du marché des actions mondiales sur un horizon de cinq ans, et investir dans des entreprises qui ont un impact sociétal positif en s’attaquant aux grands enjeux sociaux et/ou environnementaux du monde.
Le fonds offre plusieurs sources potentielles de diversification. Il est en effet investi dans six domaines d’impacts différents répondant aux objectifs de développement durable des Nations unies (ODD), ciblant non seulement l’environnement mais également un large éventail de problématiques sociales.
Sa stratégie a pour but de lui permettre de bénéficier de flux de capitaux dans l’ensemble des secteurs et industries afin d’aider à atteindre les Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies – un appel universel à l’action visant à mettre fin à la pauvreté, à protéger la planète et à faire en sorte que tous les peuples jouissent de la paix et de la prospérité.
Une autre source de diversification provient de la sélection de titres appartenant à trois catégories: les « pionniers », « les catalyseurs » et les « leaders ». Cela signifie que le fonds investi dans des sociétés ayant différents profils de flux de trésorerie et de clients finaux. Les « pionniers » ont des produits ou des services qui contribuent à la transformation de la société ou l'environnement, les « catalyseurs » fournissent les outils permettant aux autres d'avoir un impact social ou environnemental positif, et les « leaders » sont ceux qui sont le fer de lance du développement de l'impact et de la durabilité dans leurs industries.
Le processus d’investissement du fonds est aussi important que la diversification en portefeuille. Celui-ci s’appuie sur un système d’évaluation reposant sur 3 piliers (Investissement, Intention, Impact) qui, selon le fonds, peut permettre de sélectionner les entreprises à la fois impactantes et reposant sur des modèles économiques qui peuvent être considérés comme de qualité et durables.
Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Avertissements
La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.
Le fonds détient un petit nombre d’investissements et, par conséquent, une baisse de la valeur d’un seul investissement peut avoir un impact plus important que s’il détenait un plus grand nombre d’investissements.
Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Document d’Information Clé pour l’Investisseur.
Le fonds investit principalement dans des actions d'entreprises. Par conséquent, sa valeur liquidative est susceptible de présenter une plus grande volatilité que celles des fonds investissant dans les obligations et/ou les instruments monétaires.
Ce support d'investissement est labellisé Towards Sustainability.
L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est un placement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental. Les labels, attribués par des organismes indépendants, constituent un repère unique pour les épargnants souhaitant participer à une économie plus durable.
Avantages
Une double approche : à la recherche d’une contribution positive à la société et de performances économiques potentiellement attrayantes;
Une stratégie qui peut bénéficier de flux de capitaux dans l'ensemble des secteurs et industries;
Un véhicule liquide et transparent qui repose sur ce que nous le fonds considérons être un processus de gestion solide.
Inconvénients
Risque de perte en capital
Risque lié aux actions.
Risque de change.
Documentation
Interview
John William OLSEN
Titulaire d'une licence (BA) en économie des entreprises et une maîtrise (MSc) en finance et comptabilité de l'école de commerce de Copenhague (Copenhagen Business School)
A rejoint Danske Capital en 1998 en tant que gérant de fonds Actions danoises, puis est devenu analyste sectoriel mondial en charge des secteurs de la technologie et des télécommunications.
A rejoint M&G en 2014 en tant que gérant des stratégies M&G Global Select et M&G Pan European Select en juillet 2014 et, deux ans plus tard, est devenu gérant adjoint de la stratégie M&G Pan European Select Smaller Companies.
POURQUOI LE FONDS M&G (LUX) POSITIVE IMPACT FUND ?
Le fonds M&G (Lux) Positive Impact Fund est construit de manière à rechercher à faire concurrence aux fonds actions internationales traditionnels de manière directe. Ce fonds à liquidité quotidienne ne fait pas de compromis quant à la recherche de rendements financiers malgré sa vocation impact et permet à tout type d’investisseur d’envisager de construire son épargne en contribuant au financement d’un monde plus vert et plus équitable. Le fonds bénéficie d’autre part d’une expertise établie en terme de gestion financière et d’impact avec la combinaison des expertises de Ben Constable Maxwell, Responsable de l'investissement durable et d'impact au sein du groupe et de la mienne, Gérant du fonds et des stratégies M&G Global Select et M&G Pan European Select.
QU'EST-CE QUI DIFFERENCIE CE FONDS D'UN FONDS ESG ?
Les fonds ESG ont recours à des critères extra-financiers qui sont appliqués à la performance opérationnelle interne de l'entreprise. Ces derniers se préoccupent uniquement de diminuer l’impact négatif de leur process opérationnel : diminution de leur consommation d’eau ou de leur facture d’énergie, par exemple. Ils permettent d'éviter certains risques liés à son comportement et à son organisation. Les produits d'impact sont différents en ce sens qu'ils s'intéressent aux produits et services délivrés par l'entreprise et à la manière dont ils améliorent le monde dans lequel nous vivons. A travers le fonds M&G (Lux) Positive Impact Fund, le chiffre d’affaire des sociétés est lié directement aux Objectifs de Développement Durable. L’activité des sociétés contribue donc à avoir un impact positif sur la planète et/ou la société : collecte des déchets, énergies renouvelables, accès à l’éducation pour les personnes défavorisées. Ainsi, une entreprise qui obtient une bonne note ESG n'est pas nécessairement éligible un fonds d'investissement d'impact. A l’inverse, une entreprise éligible à un fonds d’impact devra également avoir un profil ESG irréprochable.
POURRIEZ-VOUS NOUS PARLER D'UNE OU DEUX VALEURS PERTINENTES DETENUES EN PORTEFEUILLE ?
Chaque entreprise a de bonnes raisons d'avoir été choisie. Dans le secteur de l'inclusion sociale, nous avons en portefeuille Safaricom, la plus grande entreprise de télécommunications au Kenya. Celle-ci participe au développement économique et social du pays en fournissant des services de télécommunications intégrés, notamment la téléphonie fixe et mobile et des services de messagerie (données, internet...). Dans le domaine des solutions pour l'environnement, citons Rockwool, société basée à Copenhague qui aide à réduire les émissions de carbone par l'intermédiaire de produits d'isolation innovants en laine de roche pour tous les domaines d'application, y compris les domaines techniques.
QU'EST-CE QUI REND CE FONDS INNOVANT ?
Nous avons conçu un cadre de référence pour nous aider à naviguer dans l'univers des potentiels investissements. Notre cadre de référence « Triple I » ou « III », qui accorde une importance égale à l'« Intention » et à l'« Impact » de l'« Investissement », nous aide à identifier les modèles économiques qui nous semblent en mesure de bien se comporter financièrement tout en faisant du bien à la société. Une fois qu'une entreprise a été analysée à l'aide du processus III et qu'elle a été jugée potentiellement appropriée pour intégrer la liste des valeurs à suivre, l'ensemble de l'équipe Impact débat des mérites de l'entreprise. Ce n'est que lorsque l'équipe est unanimement convaincue de la pertinence de l'entreprise qu'elle sera inscrite sur la liste des valeurs à suivre. D'autre part, notre approche Bilan Impact (Net Impact) nous permet de nous assurer que l'on reste sur un impact positif suite à la déduction d'activités que nous considérons négatives.
Interview réalisée le 15.09.2020
En détail
La Fiche Synthétique
| Code ISIN | LU1854107221 |
| Orientation de Gestion | Actions internationales |
| Style de Gestion | Active |
| Devise | Euro |
| Durée d’investissement recommandée | 5 ans |
| Indicateur de risque DICI (1) | 6 |
| Affectation des résultats | Capitalisation |
| Domiciliation | Luxembourg |
| Fiche Valeur | M&G (LUX) Positive Impact Fund |
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