Allianz Thematica - AT EUR

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse et présentent un risque de perte en capital.

POURQUOI CHOISIR L'INVESTISSEMENT THEMATIQUE ?

L’investissement thématique permet aux investisseurs de chercher à profiter de la croissance de segments passionnants de l’économie mondiale. Selon nous, Les entreprises qui bénéficient de ces thématiques génèreront probablement une croissance bénéficiaire supérieure et gagneront des parts de marché. L’investissement thématique remonte aux origines de la gestion d’actifs : il exerce une fonction sociale en orientant les capitaux vers les segments pouvant offrir le plus fort potentiel de croissance. Contrairement à l’utilisation d’indices de référence que nous considérons comme tournés vers le passé, l’investissement thématique n’est soumis à aucune contrainte au niveau des régions, des secteurs ou des capitalisations boursières et considère tout simplement les entreprises comme des gagnantes ou des perdantes. Les thématiques sont transparentes et reposent sur des mutations structurelles observables et dont les investisseurs peuvent suivre l’évolution.

QUELLE EST LA STRATEGIR D'ALLIANZ THEMATICA

Allianz Thematica est un fonds multithématique qui étudie les mutations structurelles, identifie les thématiques correspondantes et en sélectionne entre 5 et 7 parmi les plus attractives selon lui. Il ne s’agit pas d’un fonds de fonds. Dans le cadre de la gestion active de ce fonds, nous passons régulièrement en revue les thèmes existants et naissants et sélectionnons combinaison qui nous semble la meilleure possible pour le compte de nos clients, en remplaçant les thèmes caducs par de nouveaux. Le portefeuille remplace généralement un ou deux thèmes par an afin de permettre aux clients de participer aux dernières innovations et tendances et de ne pas rester investis dans les thèmes arrivés à maturité. Chaque thème est représenté dans le portefeuille par un panier de l’ordre de 15 à 30 valeurs sélectionnées dans un univers basé sur son exposition thématique et sur l’attractivité de ses fondamentaux.

QUELS SONT LES ATOUTS CONCURRENTIELS D'ALLIANZ THEMATICA ?

Allianz Thematica est un fonds plutôt unique en son genre. Il s’appuie sur une gestion active, non seulement de la sélection de valeurs, mais également de la sélection des thèmes que nous passons constamment en revue en remplaçant les thèmes caducs par de nouveaux. Nous investissons uniquement dans des entreprises exposées fortement ou à 100 % à chaque thématique. Notre engagement en faveur de l’analyse fondamentale et notre expérience de plus de 10 ans en gestion de stratégies thématiques a permis à Allianz Global Investors de devenir un expert de cette approche d’investissement. Le concept de gestion du fonds Allianz Thematica repose sur notre expertise qui vise à conjuguer les meilleurs aspects de l’investissement thématique tout en cherchant à éviter les risques qui lui sont propres.

COMMENT SELECTIONNER LES THEMES ET SUR QUOI REPOSENT VOS DECISIONS DE SUBSTITUTIONS DES THEMES ?

La composition du portefeuille est passée en revue par l’équipe de gestion à l’aide du réseau d’analystes d’Allianz Global Investors, des gérants de portefeuille et d’experts externes. Nous visons une composition équilibrée de thèmes qui trouvent leur origine dans chacune des quatre mégatendances que nous avons déterminées : Innovation, Pénurie de ressources, Évolution démographique et sociale et Urbanisation. S’agissant des nouveaux thèmes sélectionnés en portefeuille, nous nous appuyons sur nos analystes internes, nos experts externes et les leçons qui peuvent être tirées à la suite de conférences afin de détecter de nouvelles tendances issues des changements réglementaires, de l’innovation ou d’une évolution des préférences des consommateurs. Chaque nouveau thème est étudié par l’équipe de gestion conjointement avec un expert interne au groupe. Une fois validé, un panier de valeurs est créé pour chaque thème et constitué d’entreprises bénéficiaires. Nous allégeons ou soldons les thèmes dont le panier de valeurs se négocie à un niveau proche de son objectif de cours cumulé dès lors que nous constatons une détérioration des valorisations. En outre, les thèmes plus récents qui gagnent selon nous de la vigueur remplaceront généralement des thèmes plus anciens lorsqu’ils correspondent à la même thématique d’investissement sous-jacente.

QUELLE EST LA COMPOSITION DE VOTRE CLIENTELE ET A QUELS INVESTISSEURS VOTRE FONDS S'ADRESSE-T-IL ?

Le fonds nous parait adapté à la clientèle de particuliers dans la mesure où il donne lieu à des discussions passionnantes sur les nouvelles thématiques qui sont suceptibles d'intéresser ces clients et auxquelles ils peuvent souhaiter prendre part. La clientèle institutionnelle n’est pas en reste : en effet, Allianz Thematica est un fonds d’actions internationales "long-only" (positions à l'achat uniquement), efficacement diversifié et basé sur de fortes convictions (écart de suivi de 4 à 6 % par rapport à l’indice MSCI All Country). Par ailleurs, il est doté d’un bel historique de performance sur plus de 2 ans et d’un processus d’investissement très clair appliqué par une équipe de gestion expérimentée.

Interview réalisée en 09.2020.

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