Présentation du fonds
Eiffel Nova Europe ISR sélectionne les sociétés de petites et moyennes capitalisations innovantes en Europe.
Essentiellement investi en actions de l'Union Européenne, Eiffel Nova Europe ISR s’appuie sur une sélection de titres en "stock picking" en intégrant des critères financiers et extra-financiers (ESG - Environnement, Social, Gouvernance). Il investit sur des petites et moyennes valeurs dont la capitalisation boursière est comprise entre 150 millions d’€ et 6 milliards d’€.
Dans le cadre d’une allocation dynamique, l’objectif est double : surperformer à long terme l’indicateur de référence MSCI EUROPE SMALL CAP sur la durée de placement recommandée, tout en intégrant des critères extra-financiers (Environnement, Social, Gouvernance) dans le processus de sélection et d’analyse des titres du fonds afin de l’enrichir, et de contribuer à faire progresser les entreprises sur les enjeux ESG.
La philosophie d’investissement de Eiffel Nova Europe ISR (Investissement Socialement Responsable) s’appuie sur deux convictions fortes :
L’innovation est au cœur de la création de valeur : Les sociétés sélectionnées placent l’innovation (de produit, de processus, d’organisation, marketing…) au cœur de leur stratégie de développement. Selon le fonds cette stratégie leur confère un avantage concurrentiel sur des marchés à fortes barrières à l’entrée, leur entrouvrant des perspectives de rentabilité élevée permettant de financer leur développement à long terme.
L’Europe comme territoire : le développement à l’international est un levier de croissance à moyen terme selon le fonds.
Une approche terrain héritée du capital investissement :
Alors que l’univers des petites et moyennes valeurs européennes est large, la gestion de Eiffel NOVA Europe ISR s’appuie sur une sélection rigoureuse de titres -« stock picking »- obtenue au travers de la mise en œuvre d’un processus qui passe notamment par la rencontre directe des dirigeants des entreprises dans lesquelles le fonds investit.
Avec un champ d’investissement couvrant l’Europe et une approche de terrain, héritée du capital investissement, le FCP Eiffel NOVA Europe ISR propose l’accès à une classe d’actifs (les petites et moyennes capitalisations) riche, avec un pilotage quotidien effectué par des gérants expérimentés.
Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
Ce support d'investissement est labellisé ISR.
L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est un investissement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental. Les labels, attribués par des organismes indépendants, constituent un repère unique pour les investisseurs souhaitant participer à une économie plus durable.
Ce support d’investissement est labellisé Relance
Le label Relance permet aux épargnants et investisseurs professionnels d’identifier les organismes de placement collectifs (OPC) apportant une réponse aux besoins de financement des entreprises françaises, cotés ou non, et ainsi de mobiliser l’épargne pour la relance. Les labels, attribués par des organismes indépendants, constituent un repère unique pour les épargnants souhaitant participer à une économie durable.
Avantages
Exposition à l'univers dynamique des petites et moyennes capitalisations
Un fonds mêlant analyse financière et extra-financière
Un fonds avec une forte diversification en Europe parmi les secteurs les plus innovants
Inconvénients
Risque de perte en capital
Risque de liquidité spécifique aux petites et moyennes capitalisations.
Risque lié à la gestion discrétionnaire
Documentation
L'interview de la gérante
Emilie DA SILVA
Date de prise de fonction pour la gestion du fonds : 10.12.2013. Ses expériences passées :
Depuis 2019: Directrice de la gestion Actions chez Eiffel
Depuis 2013 : Gérante Actions Micro, Small & Mid cap chez Eiffel
2005-2013: Analyste, puis Responsable de participations chez Eiffel
Date de l'interview : 15.10.2021
L'univers d'investissement du fonds est large avec plus de 4000 valeurs cotées en Europe de l'ouest. Cet univers sur-performe historiquement les grandes capitalisations sur longue période car il est composé de sociétés plus petites, et donc souvent plus agiles et au potentiel de croissance plus important.
Par ailleurs, l'univers est doté d'une diversité de business model qui permet au fonds de sélectionner, selon nous, des champions nationaux à travers des expertises reconnues en Europe, telles que l’industrie allemande ou italienne, l’univers de la santé dans les pays nordiques, les logiciels et le digital en France…
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Eiffel NOVA Europe ISR est un fonds de stock picking pur. Il sélectionne, dans un environnement riche de sociétés européennes, les sociétés innovantes de petites et de moyennes capitalisation (150M€ à 6Mds€). Les entreprises en portefeuille sont donc des leaders de niche, tournés vers l’international et avec des perspectives de croissance structurelle selon nous. Ces critères de sélection nous amènent naturellement à investir principalement dans 3 grands domaines que sont le digital, la santé et l’industrie innovante.
Le fonds s’appuie sur une approche issue du capital investissement que l’équipe de 10 professionnels au service du fonds met en oeuvre sur le terrain, notamment à travers des rencontres avec les dirigeants. Cela permet donc de couvrir un environnement européen large mais très peu couvert par la recherche classique.
La gestion du fonds se fait dans l’optique d’un investissement long-terme, elle vise à identifier des sociétés dont le business model sera résilient et avec de la croissance sur le long terme.
L’intégration de critères ESG est également au cœur de notre stratégie d’investissement car nous sommes convaincus que cela enrichit le process de gestion et notre accompagnement des sociétés permet de promouvoir la transparence et l’amélioration des pratiques dans la durée.
Le fonds en détail
Fiche synthétique
| Code ISIN | FR0011585520 |
| Orientation de gestion | Petites capitalisations européennes |
| Style de gestion | Croissance |
| Devise | Euro |
| Durée d'investissement recommandée | Supérieure à 5 ans |
| Indicateur de risque DIC(1) | 4 |
| Affectation des résultats | Capitalisation |
| Domiciliation | France |
| Notation MorningstarTM(2) | 4 étoiles (au 29/07/2022) |
| Labels | Label ISR (Investissement Socialement Responsable) et Label Relance |
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