Présentation
Un fonds diversifié et flexible pouvant permettre d’accéder aux meilleures opportunités de rendement et de croissance du capital en Europe.
Diversifié et flexible, axé sur les revenus
En combinant obligations et actions, le fonds Invesco Pan European High Income a pour vocation de permettre d’accéder aux meilleures opportunités de rendement et de croissance du capital à travers l’Europe décelées par les gérants. Ce fonds diversifié investit principalement dans des titres de créance européens à haut rendement, mais a également la possibilité d’allouer jusqu’à 30 % de son actif aux actions. Ainsi, l'équipe de gestion a la faculté de repositionner le fonds en fonction du cycle de marché, et selon les opportunités du moment. Le risque peut être rapidement réduit si le contexte de marché exige une allocation plus prudente, les gérants pouvant augmenter la part des liquidités. Elle s'avère prête à prendre du risque uniquement si elle considère qu'il sera rémunéré.
La philosophie d'investissement
La philosophie d'investissement du fonds repose sur une gestion active. Les gérants suivent une approche d'investissement qui leur permet d'exploiter les opportunités de court terme comme de long terme. Ils peuvent ainsi faire varier la composition du fonds sur différents niveaux de crédit, en investissant sur des titres notés "Investment Grade" et "non Investment Grade", tels que les obligations à haut rendement ou les emprunts d'Etat. La poche actions est investie en entreprises dont le fonds considère qu'elles proposent des flux de trésorerie stables, des valorisations attractives et une forte croissance des dividendes.
Les raisons d'investir :
Un fonds combinant actions et obligations
Cette diversification élargit le champ des opportunités d’investissement. Même si les coupons des obligations représentent la principale composante de revenus du fonds, les dividendes générés par les actions peuvent constituer une réelle et pertinente alternative.Un fonds privilégiant les revenus
Si le fonds offre un rendement qui peut s'avérer relativement élevé par rapport aux obligations d'entreprises de catégorie "Investment Grade", il peut présenter également un potentiel de croissance du capital à plus long terme et une duration potentiellement inférieure.
Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs.Une approche active et axée sur le marché
L'approche d'investissement de l'équipe est dite informelle, itérative et flexible. L’équipe cherche à exploiter les opportunités à la fois à court terme et à plus long terme. Le risque peut être rapidement réduit si le contexte de marché exige une allocation plus prudente.
Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
Avantages
Une équipe de gestion concentrée sur le risque et le rendement absolu.
Une gestion flexible en fonction des conditions de marché.
Des gérants expérimentés et reconnus.
Inconvénients
Risque de perte en capital.
Risque de crédit et risque de taux.
Risque actions.
Documentation
L'interview des gérants
Thomas MOORE
Gérant du fonds depuis août 2020.
Gérant et analyste crédit senior, a commencé sa carrière en 1999 en tant que consultant en gestion à New York. Il rejoint Morgan Stanley en 2004 où il devient Responsable Analyste Crédit Européen en 2011.
Diplômé de Harvard et Oxford University, détient un MBA de Columbia Business School et est titulaire du CFA charterholder.
Aleandra IVANOVA
Gérante du fonds depuis août 2021.
A commencé sa carrière chez Municrest Investment Management Company en 2001 en tant qu'analyste de recherche quantitative sur les titres à revenu fixe.
Rejoint Invesco en 2006 en tant qu'associée en investissement au sein de l'équipe Invesco Fixed Income aux États-Unis. En 2008, elle est devenue analyste en recherche quantitative sur les titres à revenu fixe à Londres. Elle a ensuite rejoint l'équipe Fixed Interest basée à Henley en juillet 2015.
Stephanie BUTCHER
Gérante du fonds depuis février 2012.
Spécialiste de la gestion de rendement, elle a rejoint Invesco en 2003 et est en charge de la poche actions du fonds.
Diplômée en histoire de l’Université de Cambridge.
Olivier COLLIN
Gérant du fonds depuis novembre 2022.
A commencé sa carrière en septembre 2000 chez ING Barings, initialement dans le cadre de leur programme d'études supérieures, avant de devenir membre de leur équipe de vente d'actions, spécialisée dans les actions paneuropéennes à moyenne capitalisation. En janvier 2006, il rejoint Berenberg Bank où il se spécialise dans la vente d'actions françaises à moyenne capitalisation. En novembre 2010, il rejoint Exane BNP Paribas où il a dirigé l'équipe paneuropéenne des ventes Mid Cap après être devenu associé du cabinet en novembre 2011.
A rejoint Invesco en juillet 2014 en tant qu'analyste au sein de l'équipe Actions européennes du centre d’investissement à Henley.
Les grandes idées ne connaissent pas de frontières. Avec plus de 800 professionnels de l’investissement à travers le monde et un réseau opérationnel couvrant plus de 20 pays (31/12/2022), Invesco dispose de capacités mondiales qui lui permettent de mettre ses meilleures idées à disposition des investisseurs du monde entier. Nous pensons que les meilleures idées d'investissement peuvent être générées par des équipes de gestion spécialisées, dotées de perspectives d'investissement distinctes, opérant dans le cadre d’une philosophie et d’un processus disciplinés, qui accordent une place prépondérante au contrôle du risque. La qualité de nos résultats s'explique par notre expertise et la rigueur de nos contrôles.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
En combinant obligations et actions, le fonds Invesco Pan European High Income vise à accéder aux meilleures opportunités de rendement et de croissance du capital à travers l’Europe décelées par les gérants. Ce fonds diversifié investit principalement dans des titres de créance, mais a également la possibilité d’allouer jusqu’à 30 % de son actif aux liquidités, aux instruments monétaires et aux actions. Cette diversification élargit le champ des opportunités d’investissement. Même si les coupons des obligations représentent la principale composante de revenus du fonds, les dividendes générés par les actions peuvent constituer une réelle et pertinente alternative.
Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
L’équipe exploite les opportunités de marché à la fois à court terme et à plus long terme. Le risque peut être rapidement réduit si le contexte de marché exige une allocation plus prudente.
Ces dix dernières années ont vu de réels hauts et bas sur les marchés obligataires et actions européennes, nous avons eu la chance de naviguer dans ces conditions en constante évolution au profit de nos clients. Fournir des revenus dans un environnement à faible rendement n'a jamais été aussi important pour les investisseurs européens. Nous sommes convaincus qu'avec le soutien de notre solide équipe d'investissement, nous sommes bien placés pour gérer avec succès le fonds pour les 10 prochaines années.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
Le fonds en détail
Fiche synthétique
| Code ISIN | LU0243957239 |
| Orientation de Gestion | Gestion diversifiée |
| Style de Gestion | Mixte |
| Devise | Euro |
| Durée d’investissement recommandée | 5 ans minimum |
| Indicateur de risque DIC(1) | 3 |
| Affectation des résultats | Capitalisation |
| Domiciliation | Luxembourg |
| Notation MorningstarTM(2) | 4 étoiles (31/07/2022) |
| Labels | NA |
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