AIS Protect

En cas de forte baisse des marchés, le fonds pourra être intégralement et définitivement exposé à la poche prudente. Le fonds ne pourra alors plus bénéficier du potentiel de performance des actifs risqués. Dans ce cas, il sera liquidé ou fusionné dans un autre fonds dans le délai de 90 jours. Le fonds pourra également être fermé à la souscription en cas d'atteinte du plafonnnement de référence (4 millions de parts). En cas de liquidation ou si les porteurs refusent de participer à l’opération de fusion, les porteurs seront remboursés.

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Pourquoi le fonds AIS Protect ?

Le fonds permet aux clients de rechercher un rendement qui peut être attractif tout en protégeant leur épargne.

Depuis quelques années, c’est le fonds en euros qui a très majoritairement drainé l’épargne des français. Ce succès s’expliquait par un double avantage :

• La protection du capital investi ;

• Un rendement net hors inflation positif.

Aujourd’hui, la rentabilité des fonds euros s’effrite et la tendance devrait se maintenir dans les prochaines années.
En effet, pour apporter la sécurité du capital les fonds en euros sont investis majoritairement dans des obligations, actifs peu risqués. Or, les taux obligataires sont très bas, voire négatifs depuis plusieurs années. L'assureur est obligé d'investir la collecte mais aussi les tombées des remboursements des obligations achetées il y a plusieurs années sur ces niveaux extrêmement bas. Ces investissements viennent diluer le rendement des fonds en euros et conduisent les assureurs à baisser les taux de rendements des fonds en euros. Alors que le rendement moyen (net de frais de gestion et hors prélèvements sociaux et fiscaux) au début des années 2000 était de l'ordre de 5%, il n'est en 2019 plus que de 1.5% en moyenne (Source : publication annuelle des rendements moyens des fonds en euros par la Fédération Française de l'Assurance). Si nous rajoutons la crise sanitaire que nous vivons actuellement, le temps du redressement nous semble éloigné.

Le fonds AIS Protect se positionne selon nous clairement comme une alternative, dans ce contexte de baisse des fonds en euros, et pour des épargnants qui recherchent une épargne partiellement protégée.

Par rapport à la baisse des fonds en euros, que font les assureurs ?

De nombreux assureurs restreignent l'accès aux fonds en euros pour ralentir la dilution des rendements.
Tout nouveau versement doit à minima être investi sur des supports financiers qui présentent un risque de perte en capital, les unités de compte. D'autres pratiques ont vu le jour comme octroyer des bonus au rendement des fonds en euros en fonction de la part d'unités en compte détenue dans leur contrat.
Le problème c’est que beaucoup de clients souhaitent conserver une bonne protection de l’épargne placée.

Quelle est la solution d'AIS Protect ?

AIS Protect est un fonds dont le risque est limité (SRRI de 3 ⁽¹⁾).
Il permet l'exposition partielle aux marchés actions internationaux, classe d'actifs dont le potentiel de hausse à long terme est selon nous le plus intéressant en contrepartie d'un risque de perte en capital.

Il propose, à tout moment, une protection partielle du capital net investi à hauteur de 85% de la plus haute valeur liquidative atteinte depuis le lancement du fonds en septembre 2020. Pour assurer cette protection nous utilisons une technique dite "d'assurance de portefeuille", stratégie d'allocation quotidienne entre un actif dynamique (actions internationales non garanties en capital) et un actif prudent (marché monétaire).

Il peut répondre ainsi selon nous aux attentes de nombreux clients en recherche d’un compromis entre perspectives de rendement et protection du capital et représente donc à notre sens une alternative aux fonds en euros.

Interview réalisée le 30.11.2020

La Fiche Synthétique