Invesco Pan European High Income

(LU0243957239)

Présentation

Un fonds flexible combinant actions et obligations afin de diversifier les opportunités en fonction du cycle de marché

Fonds diversifié et flexible, axé sur les revenus

Le fonds Invesco Pan European High Income a pour objectif de générer une croissance du rendement total à long terme à partir d'un portefeuille diversifié faisant l'objet d'une gestion active, investissant principalement en titres de créance européens à haut rendement, et dans une moindre mesure en actions.

Ce fonds diversifié investit principalement dans des titres de créance européens à haut rendement, donc risqués, mais a également la possibilité d’allouer jusqu’à 30 % de son actif aux liquidités, aux instruments monétaires et aux actions. Le Fonds peut donc investir dans des titres en difficulté qui présentent un risque important de perte de capital. En combinant obligations et actions, le fonds Invesco Pan European High Income peut permettre d’accéder aux meilleures opportunités de rendement et de croissance du capital décelées par les gérants à travers l’Europe.

Ainsi, l’équipe de gestion a la faculté de repositionner le fonds en fonction du cycle de marché et selon son appréciation des opportunités du moment. Elle s’avère prête à prendre du risque uniquement si elle considère qu’il sera rémunéré.

L’approche d’investissement

La philosophie d'investissement repose sur une gestion active. Des principes fondamentaux guident l’approche d'investissement, libre de toute contrainte, pour chercher des performances totales intéressantes sur le long terme. L'équipe ne réplique pas un indice de référence et se concentre sur la gestion du risque et le rendement absolu. Son approche informelle, itérative et flexible s'adapte aux conditions de marché et lui permet d'exploiter les opportunités de court terme comme de long terme qu’elle identifie.

L'équipe de gestion peut ainsi faire varier la composition du fonds sur différents niveaux de crédit, en investissant sur des titres notés « investment grade » et « non-investment grade », tels que les obligations à haut rendement ou les emprunts d'État.

La composante actions est investie en entreprises proposant des flux de trésorerie stables, des valorisations intéressantes et une forte croissance des dividendes.

Expérience et succès

Paul Read et Paul Causer, gérants et co-responsables de l’équipe Taux d’Invesco Perpetual à Henley depuis plus de 20 ans gèrent la poche obligataire du fonds et sont également en charge de l’allocation d’actifs. La poche actions du portefeuille est gérée par Stephanie Butcher de l’équipe Actions Européennes. Le fonds Invesco Pan European High Income a enregistré des résultats supérieurs à sa catégorie depuis son lancement en 2007.

Rappel

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Avantages

Inconvénients

Documentation

 
 
 
 
 
 

Avantages

  • Une équipe de gestion concentrée sur le risque et le rendement absolu
  • Gestion flexible en fonction des conditions de marché
  • Des gérants expérimentés et reconnus

Inconvénients

  • Risque de perte en capital
  • Risque de crédit et risque de taux
  • Risque actions

L'interview des gérants

Paul Causer

Paul Read

Stephanie Butcher

 
 
 
 
 
 

Paul Causer

  • Gérant du fonds depuis mars 2006.
  • A commencé sa carrière en 1983 et a rejoint Invesco en 1994.
  • Diplômé en économie de la London School of Economics.

Paul Read

  • Gérant du fonds depuis juillet 2008.
  • A commencé sa carrière en 1986 et a rejoint Invesco en 1995.
  • Diplômé en économie et histoire de l’université de Toronto et titulaire d’un MBA de l’INSEAD.

Stephanie Butcher

  • Gérante du fonds depuis février 2012.
  • Spécialiste de la gestion de rendement, elle a rejoint Invesco en 2003 et est en charge de la poche actions du fonds.
  • Diplômée en histoire de l’Université de Cambridge.

Invesco est l’une des plus grandes sociétés de gestion dans le monde. Pouvez-vous nous en dire plus ?

Les grandes idées ne connaissent pas de frontières. Avec plus de 750 professionnels de l’investissement à travers le monde et un réseau opérationnel couvrant plus de 20 pays, Invesco dispose de capacités mondiales qui lui permettent de mettre ses meilleures idées à disposition des investisseurs du monde entier.

Nous pensons que les meilleures idées d'investissement peuvent être générées par des équipes de gestion spécialisées, dotées de perspectives d'investissement distinctes, opérant dans le cadre d’une philosophie et d’un processus disciplinés qui accordent une place prépondérante au contrôle du risque. La qualité de nos résultats s'explique par notre expertise et la rigueur de nos contrôles.

Quels sont les atouts du fonds Invesco Pan European High Income ?

En combinant obligations et actions, le fonds Invesco Pan European High Income vise à accéder aux meilleures opportunités de rendement et de croissance du capital à travers l’Europe décelées par les gérants. Ce fonds diversifié investit principalement dans des titres de créance européens à haut rendement, mais a également la possibilité d’allouer jusqu’à 30 % de son actif aux liquidités, aux instruments monétaires et aux actions.

Cette diversification élargit le champ des opportunités d’investissement. Même si les coupons des obligations représentent la principale composante de revenus du fonds, les dividendes générés par les actions peuvent constituer une réelle et pertinente alternative.

Votre approche de gestion est flexible, pouvez-vous préciser ?

L'approche d'investissement de l'équipe est informelle, itérative et flexible. L’équipe exploite les opportunités de marché à la fois à court terme et à plus long terme. Le risque peut être rapidement réduit si le contexte de marché exige une allocation plus prudente.

En détail

La fiche synthétique

Code ISIN LU0243957239
Orientation de Gestion Gestion diversifiée
Style de Gestion Mixte
Devise Euro
Durée d’investissement recommandée 5 ans minimum
Indicateur de risque DICI (1) 4 sur une échelle de 1 à 7
Affectation des résultats Capitalisation
Domiciliation Luxembourg
Notation Morningstar TM (2) ★★★★★

Eligibilité


Compte-titres PEA Assurance vie
Oui Non Oui

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