Federal Croissance P

(FR0000987703)

Présentation du fonds

Une gestion flexible qui allie les expertises complémentaires de trois gérants.


Lancé en 2002 par Federal Finance Gestion, Federal Croissance est un fonds diversifié sur plusieurs classes d’actifs qui permet aux investisseurs, tant particuliers qu’institutionnels, de confier leur allocation d’actifs et d’en faire un moteur de performance, tout en acceptant un risque de perte en capital.

L’exposition du fonds, principalement réalisée sur des valeurs européennes, varie de 10 % à 70 % sur les marchés actions et de 0 % à 90 % sur les marchés de taux en fonction de la conjoncture et des perspectives de marchés ainsi que des convictions des gérants. Cette grande flexibilité vise à :

  • Profiter des périodes de hausse des marchés actions tout en conservant la latitude d’arbitrer vers d’autres classes d’actifs dans les périodes difficiles.
  • Amortir la baisse dans les phases défavorables de marché.

Pour une plus grande diversification et au-delà des produits actions et taux européens, le fonds a également la possibilité de s’exposer à d’autres classes d’actifs notamment aux petites et moyennes valeurs, aux matières premières, aux actions et obligations internationales, aux devises ainsi qu’aux obligations convertibles et à haut rendement.

Pour plus de précision sur la stratégie d’investissement, vous pouvez consulter le DICI et le Prospectus du Fonds.

Un process de gestion aux multiples expertises

Géré de manière active, Federal Croissance bénéficie de l’ensemble du process et des savoir-faire des équipes de Federal Finance Gestion tant au niveau de l’allocation d’actifs que de la sélection de titres.

En effet, la gestion de Federal Croissance associe l’expertise de trois gérants de Federal Finance Gestion :

  • Un gérant principal qui pilote l’exposition globale du portefeuille sur l’ensemble des classes d’actifs.
  • Deux gérants respectivement spécialisés sur les actions et les taux européens, qui pilotent la sélection de titres.

Les performances en quelques chiffres (Part P – FR0000987703)

Cette complémentarité entre allocation d’actifs et sélection des titres a permis à Federal Croissance de délivrer les performances suivantes au cours des 5 dernières années :

Au 31 juillet 2015, le fonds affichait une performance de + 36,28 % sur 5 ans, + 34,81 % sur 3 ans et + 13,06 % sur 1 an, contre respectivement 27,83 %, 32,21 % et 10,52 % pour son indicateur de référence (1). Ces performances permettent à Federal Croissance d’être noté 4 étoiles par Morningstar et de se situer 1er quartile sur 1 an et 2ème quartile sur 3 ans et 5 ans (2).

Rappel

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Avantages

Inconvénients

Documentation

 
 
 
 
 
 

Avantages

  • Allocation dynamique et flexible sur les marchés actions et taux principalement européens.
  • Process de gestion alliant l'expertise de trois gérants aux compétences complémentaires.
  • Ouverture aux marchés des devises, des matières premières, des actions et obligations internationales.

Inconvénients

  • Risque de perte en capital.
  • Risque de baisse des marchés sur lesquels le fonds est investi.
  • Risque lié à la gestion discrétionnaire (3).

L'interview des gérants

Gérant Mohammed Chellou Federal Croissance
Gérant Pierre Gueguen Federal Croissance
Gérant Régis Feroc Federal Croissance

Mohammed Chellou

Pierre Gueguen

Régis Feroc

Gérant principal

Gérant taux

Gérant actions

 
 
 
Gérant Mohammed Chellou Federal Croissance

Mohammed Chellou

Gérant principal

  • Gérant du fonds depuis le 01/01/2012.
  • 12 ans d’expérience.
  • Ecole Polytechnique.
Gérant Pierre Gueguen Federal Croissance

Pierre Gueguen

Gérant taux

  • Gérant du fonds depuis le 01/01/2012.
  • 17 ans d’expérience en gestion.
  • Maîtrise en Sciences Economiques.
Gérant Régis Feroc Federal Croissance

Régis Feroc

Gérant actions

  • Gérant du fonds depuis le 01/01/2012.
  • 14 ans d’expérience en gestion.
  • ESC Bretagne.

Comment définissez-vous le fonds ?

Federal Croissance est un fonds diversifié dont l'allocation est gérée de façon flexible : la part actions varie de 10 à 70 % du portefeuille. Il s'agit d'un fonds patrimonial qui permet à un épargnant de confier la gestion financière à une équipe d'experts. Sa durée minimale de détention conseillée est de 3 ans.

Comment gérez-vous le risque au sein du fonds Federal Croissance ?

D'abord via la diversification : plus un fonds est diversifié plus il est à même d’amortir les chocs de marché.

Ensuite via la gestion, qui fait appel à trois gérants aux compétences complémentaires :

  • Le gérant "overlay" assure l’exposition globale du fonds sur l’ensemble des classes d’actifs, essentiellement via des dérivés. Il met également en place des positions tactiques d'arbitrages entre les différents marchés.
  • Le gérant "actions" en charge de la composition du portefeuille actions essentiellement européennes pilote le choix et le suivi des valeurs.
  • Le gérant "taux" investit la partie monétaire et obligataire du portefeuille libellée en euro et pilote le choix et le suivi des valeurs.

Comment le fonds se comporte-t-il depuis le début de l'année ?

Au premier trimestre 2015, le fonds a tiré parti d'un environnement favorable sur la zone euro avec un très beau parcours des indices actions. Notre exposition aux actions a d'ailleurs été portée jusqu’à 68 %. Au deuxième trimestre, le fonds a souffert en relatif par rapport à son indicateur en juin, mais il conserve toutefois une belle avance sur ce dernier. A titre d’exemple, depuis le début de l’année, le fonds affiche une progression de 10,52 %, contre 8,57 % pour son indicateur de référence (au 31/07/2015).

Dans le contexte actuel de marché, quels actifs privilégiez-vous ?

Nous maintenons une vision positive sur les actions, notamment européennes et japonaises, en lien avec les assouplissements monétaires en cours dans ces deux zones. Sur les obligations, nous privilégions la zone euro et notamment les pays périphériques et évitons les obligations américaines qui sont pénalisées par l'imminence de la remontée des taux de la FED.

Nous restons cependant très mobiles en termes d’investissements car 2015 ne sera sans doute pas un long fleuve tranquille comme l'a déjà montré le premier semestre... La flexibilité se justifie plus que jamais.

Interview réalisée en juillet 2015.

En détail

La fiche synthétique

Code ISIN FR0000987703 (Part P)
Orientation de Gestion Diversifié
Style de Gestion Growth
Devise Euro
Durée d’investissement recommandée 3 ans
Indicateur de risque DICI (SRRI) (4) 5 sur une échelle de 1 à 7
Affectation des résultats Capitalisation
Domiciliation France
Notation Morningstar TM (5) ★★★

Eligibilité


Compte-titres ordinaire PEA Assurance-vie
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