Candriam Patrimoine Obli Inter
(FR0011445436)
(FR0011445436)
Présentation du fonds
La SICAV investit dans l’univers des obligations émises par les entreprises, principalement en Europe et en Amérique du Nord, avec une stratégie spécifique développée depuis 2000.
Candriam Patrimoine Obli-Inter a pour objectif un rendement annualisé de 3%, net de frais et hors frais annuels de gestion du contrat et hors prélèvements sociaux et fiscaux, sur un horizon d’investissement recommandé de 3 ans.
Avec une expérience pionnière dans l’univers des obligations d’entreprises développée depuis 1999, le fonds, créé en 2000, bénéficie du savoir-faire des 9 experts aux talents complémentaires dédiés à cette stratégie.
Le portefeuille se construit autour d’un nombre limité de titres reflétant leurs meilleures convictions, avec une gestion disciplinée du risque.
Rappel
Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Avantages
Inconvénients
Documentation
Avantages
Inconvénients
Documentation
L'interview du gérant
Pourquoi privilégier les obligations d’entreprises à haut rendement ("High Yield")?
Avec près d’un tiers de la dette gouvernementale en territoire négatif, les investisseurs sont de plus en plus incités à rechercher des stratégies obligataires diversifiées. Le crédit reste une des rares classes d’actifs permettant d’espérer de la performance pour un investisseur capable de supporter la volatilité du marché.
Au sein de l’univers du crédit, le rendement des obligations "Investment Grade" est limité. Le segment "High Yield", plus risqué, offre plus de rendement avec une plus faible corrélation aux fluctuations des taux d’intérêt. Cependant, les investisseurs sont inquiets du taux de défaut sur les obligations à haut rendement (celui-ci tendant vers sa moyenne de 4.5 %). Dans ce contexte, la sélectivité reste plus que jamais essentielle.
Quelle est la stratégie mise en place pour extraire l’alpha du marché du high yield ?
Notre stratégie repose sur trois piliers. Tout d’abord, nous avons une vision globale du marché en couvrant les deux marchés les plus larges : les Etats-Unis et l’Europe.
Par ailleurs, nous couvrons un large éventail d’instruments : obligations High Yield, Investment Grade, à taux fixe et variable, Credit Default Swaps et options vanille.
Ensuite nous gérons activement des positions à forte conviction en fondant nos décisions sur l’analyse fondamentale, l’analyse juridique et la recherche quantitative. Nous cherchons à déceler les meilleures opportunités grâce à notre couverture large des marchés, puis utiliser notre expertise pointue pour sélectionner les meilleurs instruments en conséquence (obligations/ CDS, allocation active Dollar/Euro...).
Enfin nous adoptons une approche prudente en gérant les risques spécifiques, comme la liquidité, le risque souverain sous-jacent, les risques extrêmes, la volatilité et bien entendu le risque crédit.
Quelles sont les compétences essentielles dans la mise en œuvre de votre stratégie ?
Il est crucial d’évaluer les principaux déterminants de la performance, notamment en période d'incertitude. Une stratégie disciplinée et de solides compétences techniques constituent de sérieux atouts mais ne sauraient remplacer l'expérience.
Pionnier de la gestion des obligations High Yield européennes avec plus de 17 années d'innovation depuis la création de l'euro, notre équipe combine des compétences et des expériences différentes, allant du compte propre bancaire , au "long/short" actions en passant par le leveraged finance. Notre expertise juridique développée en interne des contrats est tout aussi importante que notre expertise du marché du crédit. Parfois, le véritable risque ne réside pas dans les marchés du crédit mais plus profondément dans le détail des dispositions contractuelles. Rares sont les gérants spécialisés capables d'offrir une telle combinaison de compétences.
Interview réalisée en juillet 2017
En détail
La fiche synthétique
Code ISIN | FR0011445436 (Actions C) |
Orientation de Gestion | Obligations et autres titres de créance internationaux |
Style de Gestion | Opportuniste |
Devise | Euro |
Durée d’investissement recommandée (minimum) | 3 ans minimum |
Indicateur de risque DICI (1) | 3 sur une échelle de 1 à 7 |
Affectation des résultats | Capitalisation |
Domiciliation | France |
Notation Morningstar TM (2) | ★★★★ |
Eligibilité
Compte-titres ordinaire | PEA | Assurance vie |
---|---|---|
Oui | Non | Oui |
Comment souscrire ?
Vous détenez déjà un contrat d'assurance vie Fortuneo Vie
Il vous suffit d'effectuer une demande de versement en ligne sur votre Accès Client dans la rubrique "Versements" en sélectionnant le support d'investissement Candriam Patrimoine Obli Inter.
Pour toute demande de versement par chèque :
Vous ne détenez pas de contrat d'assurance vie Fortuneo Vie
Adhérez au contrat Fortuneo vie en ligne. Vous pourrez alors sélectionner comme support d'investissement Candriam Patrimoine Obli Inter.
Vous détenez déjà un compte-titres ordinaire
Pour investir en toute simplicité dans le cadre d'un compte titres, rendez-vous sur votre Accès Client rubrique "passage d'ordres" après avoir consulté le Document d'Investissement Clé pour l'Investisseur.
Vous ne détenez pas encore de compte-titres ordinaire Fortuneo ?