Carmignac Portfolio Patrimoine Europe - A EUR

LU1744628287

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Présentation du fonds

Une solution d'investissement diversifié socialement responsable qui a pour but de capter la hausse des marchés actions et obligataires européens tout en cherchant à atténuer les phases de baisses.

Carmignac Portfolio Patrimoine Europe a été lancé en 2017 pour offrir aux investisseurs une solution d'épargne avec un risque modéré (Indicateur de risque DIC: 3) face à un environnement européen en constante mutation. Carmignac Portfolio Patrimoine Europe ne cherche pas les profits à tout prix, au détriment des risques : il vise autant une appréciation progressive du capital qu’une atténuation des risques de perte potentielle. L'exposition aux marchés actions peut ainsi varier de 0% à 50% du portefeuille et les gérants ont la possibilité de modifier cette exposition à tout moment, ce qui leur permet de réagir rapidement quand les conditions économiques, politiques ou sociales l'exigent. Carmignac Portfolio Patrimoine Europe est une solution investissement qui s'adresse aux investisseurs qui cherchent à donner du sens à leur investissement et à dynamiser leur rendement de façon contrôlée et maitrisée.

Les supports en unités de compte ne garantissent pas le capital versé et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Ce support d'investissement est labellisé ISR.

L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est un investissement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental. Les labels, attribués par des organismes indépendants, constituent un repère unique pour les investisseurs souhaitant participer à une économie plus durable.

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Ce support d’investissement est labellisé Towards Sustainability.

Le label « Towards Sustainability garantit qu'un niveau minimal mais qualitatif de durabilité est atteint et que le produit a été soumis à des contrôles de durabilité indépendants, ce, sans que les investisseurs aient à réaliser eux-mêmes une analyse détaillée. En outre, il est exigé que l'institution financière soit transparente quant aux détails spécifiques de sa politique de durabilité. Grâce à ces outils, l'investisseur peut rechercher le produit financier durable qui correspond à ses préférences personnelles en matière de durabilité et à son profil d'investisseur plus large.

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Avantages

  • Stratégie diversifiée avec une approche d'investissement socialement responsable

  • Capter la hausse des marchés actions et chercher à atténuer les phases de baisse

  • Fonds multi-récompensé pour son couple rendement-risque (Voir les récompenses)

Inconvénients

  • Risques de perte en capital

  • Principaux risques du Fonds : actions, taux, crédit

  • Pas de garantie de performance

L'interview du gérant

Mark Denham

Date de prise de fonction pour la gestion du fonds : 29/12/2017

Mark Denham a rejoint la société en novembre 2016 en provenance de la société Aviva Investors où il était gérant et responsable des actions paneuropéennes. Il est diplômé de l'Université de Cambridge avec un diplôme en sciences naturelles et détient les qualifications FIA (Foundations in Accountancy) et IMC (Investment Management Certificate). Avec une trentaine d’années d’expérience en tant qu’analyste, gérant et responsable d’équipe sur les actions européennes, Mark possède une connaissance approfondie des différents secteurs et pays qui composent cet univers.

Denham Mark HD

Date de l'interview : 12.2022

Le fonds Carmignac Portfolio Patrimoine Europe a été conçu pour répondre aux enjeux financiers auxquels font selon nous face les investisseurs européens. En présence d’un environnement économique structurellement complexe, des tensions géopolitiques exacerbées, une crise énergétique sans-précèdent, et d’une croissance plombée par l’inflation, l’Europe est selon nous plus que jamais en eaux troubles. Face à ces aléas, nous proposons une solution d'investissement clé en main qui vise à répondre à la plupart des attentes des investisseurs à savoir : un rendement/risque attractif, la volonté d’atténuer les phases de baisses des marchés et un biais investissement responsable pour construire le monde de demain.

La sélectivité constitue selon nous le premier moteur de performance du Fonds. Le taux de croissance particulièrement bas observé en Europe nous oblige à cibler, coté actions, les valeurs de croissance séculaire afin de chercher à compenser cette carence de notre univers d'investissement. Selon nous, les entreprises qui affichent une rentabilité élevée et durable, et qui réinvestissent leurs profits pour leur croissance future, ont de grandes chances de tirer leur épingle du jeu sur le long terme. Notre processus de sélection est similaire à celui du fonds actions européennes dont je suis également aux commandes – processus que j’ai développé et affiné depuis 2003.

À l’inverse, sur le segment obligataire, la répression financière et le faible niveau des taux d'intérêts nécessitent selon nous une approche plus agressive sur les marchés souverains et de crédit et une quête de rendements plus élevés grâce à une sélection de dettes décotées. Par ailleurs, notre gestion des risques macroéconomiques constitue selon nous notre second moteur de performance. Le Fonds dispose de plusieurs outils pour gérer son exposition aux marchés aussi bien sur les marchés actions (le fonds a la possibilité de s’exposer de 0 à 50%) que sur les marchés obligataires. Cette flexibilité nous permet de chercher à atténuer les risques de perte potentielle, comme l’illustre notre retrait maximal (-15%) qui est inférieur à celui de son indicateur de référence* (-20%) et de la moyenne de ses pairs (-20% pour la catégorie Morningstar EAA Fund EUR Moderate Allocation).

La prise en compte des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) est depuis longtemps un point épineux des fonds multi-classes d’actifs. En nous appuyant sur l’expérience de Mark, qui intègre les critères ESG dans son processus d’investissement depuis de nombreuses années, nous avons conçu Carmignac Portfolio Patrimoine Europe dans l’optique d’en faire un fonds socialement responsable (classification SFDR : Article 8). Le Fonds cherche à contribuer positivement à la société et à minimiser son impact environnemental en ayant une empreinte carbone réduite. Par conséquent, nous adoptons une approche d’investissement socialement responsable (ISR) pour toutes les classes d’actifs : actions, obligations d’entreprises et obligations souveraines. Nous sommes convaincus que l’ISR s’inscrit dans notre ambition de saisir des opportunités au sein des entreprises offrant selon nous des perspectives attrayantes à long terme. Le Fonds a ainsi obtenu le label ISR (Mai 2021) ainsi que le label Towards Sustainability (Février 2021) en Belgique, récompensant notre méthodologie d’investissement socialement responsable.

Cette conviction peut sembler contre-intuitive sachant que le "Vieux Continent" n’a jamais selon nous paru aussi vulnérable : dépendance énergétique, divisions politiques et sociales, une balance commerciale négative* et une inflation qui reste à des niveaux élevés. Et pourtant, toutes les crises créent des opportunités, encore faut-il les dénicher. Lorsqu’un environnement est complexe, avoir la bonne approche peut permettre de faire toute la différence. Pour cette raison, la flexibilité du fonds est selon nous son plus gros atout car elle lui permet de saisir des opportunités au moment où elles se présentent. Aucune position n’est figée et nous pouvons en plus investir aussi bien dans des actions que dans des obligations. Grâce à cela, notre fonds peut se positionner sur des entreprises jugées par nous performantes même dans un contexte de croissance plus faible. Ensuite, tout est une question de sélectivité !

*Source: Eurostat, 2022

Le fonds en détail

Fiche synthétique

Code ISIN

LU1744628287

Orientation de gestion

Fonds Patrimonial Européen

Style de gestion

Flexible, Actions min 0% - max 50%

Devise

Euro

Durée d'investissement recommandée

3 ans

Indicateur de risque DIC

(1)

3

Affectation des résultats

Capitalisation

Domiciliation

Luxembourg

Notation MorningstarTM

(2)

5 étoiles

Labels

Label ISR et Label "Towards Sustainability

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(*) Fortuneo Vie est un contrat d'assurance-vie de groupe de type multisupport géré par Suravenir, entreprise régie par le Code des assurances.

Fortuneo est une marque commerciale d'Arkéa Direct Bank. Arkéa Direct Bank, Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 89 198 952 euros. RCS Nanterre 384 288 890. Siège social : Tour Ariane - 5, place de la Pyramide 92088 Paris La Défense. Courtier en assurance n°ORIAS 07 008 441 – Adresse postale : FORTUNEO - TSA 41707 - 35917 RENNES CEDEX 9.

(1) Le profil de risque du DIC, standardisé au niveau européen, quantifie le risque et le rendement d'un fonds sur une échelle de 1 à 7 (7 signifiant pour le fonds un risque et un potentiel de rendement très élevé). L'indice de risque est susceptible d'évoluer au cours de la vie du fonds.

(2) La notation MorningstarTM est une mesure de la performance ajustée du risque d’un fonds au sein d’une catégorie Morningstar. Les fonds reçoivent une notation sur 3 ans, et le cas échéant sur 5 ans et 10 ans. Une note "globale" calculée à partir des notes à 3, 5 et 10 ans est celle qui est publiée par défaut. La notation Morningstar est faite au niveau européen, dans le cadre de 150 catégories de fonds. Les notations MorningstarTM sont fournies par MorningstarTM. Données au 31.12.2022. Une notation ne constitue pas une recommandation d’achat, de vente ou de maintien de quelque investissement que ce soit.

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