FCPI Nextstage CAP 2017 ISF

• Un Fonds actions investi en PME cotées;
• 45 % de réduction ISF ⁽¹⁾ ;
  
• Un horizon à 6 ans non prorogeable ;
  
• Un gérant actions et une équipe dédiée mixant l’expertise du non-coté et celle du coté ;
  
• Un processus d'investissement structuré avec une sélection des PME de terrain et un suivi strict des participations ;
  
• Des PME valorisées à leur valeur de marché.

Le FCPI investira au minimum 90 % de son actif en PME innovantes cotées ou visant à l’être. Il ciblera :

• des microcaps et des PME cotées sur Alternext et sur Eurolist ;
  
• des PME de croissance sous valorisées (approche GARP) ;
  
• des PME délivrant du rendement par les dividendes ;
  
• des PME innovantes, exposées à l'international et socialement responsables.
  

Le solde sera composé de liquidités ou actions.

⁽¹⁾ Réduction plafonnée à 18 000 € par an sous la condition de conserver les parts du fonds jusqu’au 31 décembre de la 5^ème année suivant celle de la souscription et sous réserve du respect par le fonds de ses quotas d’investissement.

Avertissement : les avantages fiscaux des FCPI et des FIP sont acquis en contrepartie d’une prise de risque en capital et d’une durée de détention minimum de 5 ans, dépendent notamment de la situation individuelle de chaque souscripteur et sont susceptibles d'être modifiés ultérieurement. Nous attirons votre attention sur les principaux risques de ces FCP : risque de perte en capital, risque d’illiquidité, risque de requalification fiscale. Les FCPI et les FIP s’adressent à des investisseurs expérimentés. Il est conseillé aux souscripteurs d’y consacrer un montant limité de leurs actifs. Avant toute souscription, vous devez prendre connaissance de l’avertissement AMF ainsi que des notices d’information et brochures des fonds disponibles sur le site. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures.

Avertissement : les avantages fiscaux des FCPI et des FIP sont acquis en contrepartie d’une prise de risque en capital et d’une durée de détention minimum de 5 ans, dépendent notamment de la situation individuelle de chaque souscripteur et sont susceptibles d'être modifiés ultérieurement. Nous attirons votre attention sur les principaux risques de ces FCP : risque de perte en capital, risque d’illiquidité, risque de requalification fiscale. Les FCPI et les FIP s’adressent à des investisseurs expérimentés. Il est conseillé aux souscripteurs d’y consacrer un montant limité de leurs actifs. Avant toute souscription, vous devez prendre connaissance de l’avertissement AMF ainsi que des notices d’information et brochures des fonds disponibles sur le site. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures.

• Une réduction de l’impôt de solidarité sur la fortune de 50 % du montant investi dans les PME éligibles (après imputation des frais et commissions), limitée à 18 000 euros (tous fonds confondus et constitués après le 1^er janvier 2011).

Conditions :
- le souscripteur doit conserver ses parts jusqu’au 31 décembre de la 5^ème année suivant la souscription ;
- Le Fonds doit respecter ses quotas d’investissement (voir ci-dessus) ;
- L’actif du fonds doit être constitué de 60 % au moins de titres de PME éligibles.
A noter : les parts de FCPI et de FIP ayant bénéficié d’une réduction d’ISF ne sont pas éligibles au PEA.

• Une réduction de l’impôt sur le revenu (FIP et FCPI) jusqu’à 5 280 euros pour un couple marié ou pacsé (2 640 euros pour une personne seule), correspondant à 22 % du montant des versements effectués au cours de l’année d’imposition au titre des souscriptions de parts du fonds.

Conditions :
- Le souscripteur doit s’engager à conserver ses parts pendant au moins 5 ans à compter de la souscription et ne doit pas détenir ou avoir détenu les 5 dernières années personnellement ou avec son conjoint et/ou ses ascendants et descendants plus de 10 % du Fonds ni plus de 25 % des droits dans les bénéfices des sociétés dont les titres sont à l’actif du fonds ;
- Le fonds doit être constitué de 20 % (parts de FIP) ou de 40 % (parts de FCPI) au moins de titres de PME éligibles de moins de 5 ans ;
A noter : la fraction des versements donnant lieu à une réduction d’impôt sur le revenu ne peut pas bénéficier de la réduction d’ISF.

• Une exonération d’ISF à condition que le fonds soit constitué à hauteur de 20 % (parts de FIP) ou de 40 % (parts de FCPI) de titres de PME de moins de 5 ans.

• Une exonération des produits et plus-values réalisés dans le cadre d’un investissement dans un FCPI.

Conditions :

- le souscripteur doit s’engager à conserver ses parts pendant au moins 5 ans à compter de la souscription et ne doit pas détenir ou avoir détenu les 5 dernières années personnellement ou avec son conjoint et/ou ses ascendants et descendants plus de 10 % du Fonds ni plus de 25 % des droits dans les bénéfices des sociétés dont les titres sont à l’actif du fonds ;

- les sommes ou valeurs réparties pendant ce délai doivent être immédiatement réinvestis dans le fonds.

- le FCPI doit respecter ses quotas d’investissement (voir ci-dessus).

Important : les avantages fiscaux sont acquis en contrepartie d’une prise de risque en capital et d’une durée de détention minimum, dépendent notamment du respect par le Fonds de certaines règles d'investissement, de la situation individuelle de chaque souscripteur et sont susceptibles d'être modifiés ultérieurement.

Avertissement : les avantages fiscaux des FCPI et des FIP sont acquis en contrepartie d’une prise de risque en capital et d’une durée de détention minimum de 5 ans, dépendent notamment de la situation individuelle de chaque souscripteur et sont susceptibles d'être modifiés ultérieurement. Nous attirons votre attention sur les principaux risques de ces FCP : risque de perte en capital, risque d’illiquidité, risque de requalification fiscale. Les FCPI et les FIP s’adressent à des investisseurs expérimentés. Il est conseillé aux souscripteurs d’y consacrer un montant limité de leurs actifs. Avant toute souscription, vous devez prendre connaissance de l’avertissement AMF ainsi que des notices d’information et brochures des fonds disponibles sur le site. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures.

• Plus de 270 millions d’euros sous gestion.
• NextStage est l’un des leaders et pionniers du Capital Développement en France.
• Une société de gestion indépendante spécialisée dans l’investissement et le financement de la croissance des PME. Forte d’une véritable culture d’entrepreneur, elle est un investisseur actif et engagé dans les PME choisies.
• Le capital de NextStage est détenu à 87,20 % par les associés-gérants, et à 12,80 % par Artémis, la holding de participations de la famille Pinault, représentée par Patricia Barbizet, Présidente du Conseil d’Administration.
  

NextStage a été l’équipe la plus active du marché au premier semestre 2010 selon le baromètre Chausson Finance, après avoir été la deuxième équipe la plus active en 2009 selon le classement 2010 du Magazine des Affaires. Elle a été nominée en février 2011 parmi les meilleurs Fonds de Capital Développement par Private Equity Magazine ⁽¹⁾, et reçoit régulièrement entre 3 et 4 étoiles au palmarès du magazine Gestion de Fortune depuis 2007 ⁽²⁾.

Spécialiste de l’investissement dans les PME non cotées, NextStage prolonge son savoir-faire d’investisseur dans l’univers des PME innovantes cotées.

L’approche NextStage

• Cibler : NextStage cible des PME innovantes cotées ou destinées à l’être (pré-introduction en bourse), en forte croissance et sous-valorisées, qui, même si elles peuvent permettre un fort rendement de l’investissement, présentent également un risque de perte. NextStage devrait investir l’actif du Fonds à hauteur d’au moins un tiers en titres donnant accès au capital.
• Sélectionner : NextStage assure une sélection rigoureuse et une gestion active par la recherche systématique de nouveaux investissements (plus de 150 rendez-vous réalisés par an par le gérant actions et l’équipe dédiée) et par des analyses approfondies préalables à l’investissement (analyse fondamentale, rencontres du management, visites de sites, etc.).
• Suivre : NextStage réalise un suivi strict de ses participations à travers notamment 4 à 5 rencontres par an, avec chacune des PME.
• Cap sur les marchés boursiers : les marchés boursiers européens ont atteint, selon nous, des niveaux attractifs. Dans une optique de long terme, le marché offre un gisement de PME de croissance ayant un potentiel de hausse significatif sur l’horizon de vie du Fonds. Le FCPI NextStage CAP 2017 ISF cherchera à exploiter ces opportunités. Il est toutefois rappelé que cet investissement présente un risque de perte en capital.

« L'équipe d'investissement est engagée auprès des souscripteurs : nous investissons dans le Fonds et sommes intéressés à la plus-value ⁽³⁾ ».

Avec plus de vingt années de vie professionnelle sur les marchés boursiers, successivement en tant qu’Analyste financier, Vendeur à une clientèle institutionnelle et Directeur de la recherche actions françaises au sein d’institutions françaises et internationales de renom, Vincent Bazi a une longue expérience de l’investissement en petites et moyennes capitalisations.

Il gère l’investissement en titres cotés chez NextStage depuis janvier 2009 en tant que Directeur de la Gestion.

Il est vice-président de la SFAF (Société Française des Analystes Financiers) et de l’EFFAS (association européenne d’analystes financiers).

Il est diplômé de l’Institut d’Études Politiques de Paris et de la Columbia Business School,

Ancien élève de l’ESSEC et titulaire du CIWM (CertifiedInternationalWealthManager).

⁽¹⁾ La rédaction de Private Equity Magazine a présélectionné 5 Fonds d’investissement par catégorie sur la base de données croisées entre le nombre d’opérations réalisées, les montants investis, la nature d’investissement, les cessions, les levées de Fonds, etc. Les membres du jury composé de 21 professionnels reconnus se sont réunis pour arrêter sur cette base la liste des nominés.
⁽²⁾ Enquête réalisée par le magazine Gestion de Fortune auprès de 200 conseillers en gestion de patrimoine interrogés sur leurs « entités et produits préférés ».
⁽³⁾ L’intéressement des parts de « carried interest » de l’équipe de gestion est de 20 % des plus-values nettes du Fonds en contrepartie d’un investissement représentant 0,25 % des souscriptions, le solde des plus-values nettes, soit 80 % revenant aux autres porteurs de parts au prorata de leur souscription respective dans le Fonds.

Avertissement : les avantages fiscaux des FCPI et des FIP sont acquis en contrepartie d’une prise de risque en capital et d’une durée de détention minimum de 5 ans, dépendent notamment de la situation individuelle de chaque souscripteur et sont susceptibles d'être modifiés ultérieurement. Nous attirons votre attention sur les principaux risques de ces FCP : risque de perte en capital, risque d’illiquidité, risque de requalification fiscale. Les FCPI et les FIP s’adressent à des investisseurs expérimentés. Il est conseillé aux souscripteurs d’y consacrer un montant limité de leurs actifs. Avant toute souscription, vous devez prendre connaissance de l’avertissement AMF ainsi que des notices d’information et brochures des fonds disponibles sur le site. Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures.

Lorsque vous investissez dans un FIP (Fonds d'Investissement de Proximité), vous devez tenir compte des éléments et des risques suivants : 

• Pour vous faire bénéficier de l'avantage fiscal, les seuils de 20 et de 60 % précédemment évoqués devront être respectés dans un délai maximum de 2 exercices et vous devrez conserver vos parts pendant au moins 5 ans. Cependant la durée optimale du placement n'est pas liée à cette contrainte fiscale du fait d'investissements du Fonds dans des sociétés régionales, souvent de petites tailles, dont le délai de maturation est en général important.
  
• Votre argent va donc être en partie investi dans des entreprises qui ne sont pas cotées en Bourse. La valeur de vos parts sera déterminée par la société de gestion selon la méthodologie décrite dans le règlement du Fonds, sous le contrôle du dépositaire et du commissaire aux comptes du Fonds. Le calcul de cette valeur est délicat.
• Le rachat de vos parts peut dépendre de la capacité du Fonds à céder rapidement ses actifs ; il peut donc ne pas être immédiat ou s'opérer à un prix inférieur à la dernière valeur liquidative connue.
• En cas de cession de vos parts à un autre souscripteur, le prix de cession peut être également inférieur à la dernière valeur liquidative connue.