EDR Europe Flexible A (FR0010696773)

Dans un contexte où l’aversion au risque est élevée, de nombreux investisseurs recherchent des véhicules de placement à vocation patrimoniale.

Grâce à ses deux moteurs de performance que sont la sélection de valeurs et une gestion dynamique des risques de marché, Edmond de Rothschild Europe Flexible répond à cette attente en offrant une participation à la hausse des marchés avec une volatilité contenue.

Pour cela, le fonds s’appuie sur deux axes principaux : la sélection de valeurs européennes et le pilotage du taux d’exposition aux marchés.

Un fonds entièrement investi qui capitalise sur l’expertise d’Edmond de Rothschild Asset Management en matière de sélection de valeurs européennes afin de générer de la surperformance et une volatilité inférieure au marché.

Un couple rendement/risque optimisé d’où l’intérêt marqué pour les valeurs de rendement.

Une attention particulière portée sur la valorisation avec une préférence marquée pour les titres sous-évalués.

Edmond de Rothschild Asset Management a su démontrer au cours des dernières années sa capacité à amortir les baisses de marchés grâce à la pertinence de sa gestion de convictions et de son indépendance vis-à-vis des indices actions.

En gérant activement l’exposition aux marchés actions entre 20 et 80 % via des stratégies de couverture tactiques, le gérant allocataire peut capter l’essentiel de la hausse tout en limitant les revers en cas de performance négative des marchés.

Les stratégies de couverture utilisent les principaux indices boursiers européens. Tous les produits de couvertures sont listés.

L’équipe d’Allocation d'Actifs d’Edmond de Rothschild Asset Management est composée de 8 spécialistes pour l'allocation d'actifs et de 7 gérants expérimentés pour la sélection de titres européens.

Quelle est la philosophie de gestion du fonds Edmond de Rothschlild Europe Flexible ?
La philosophie d’Edmond de Rothschild Europe Flexible repose sur deux compétences clefs d’Edmond de Rothschild Asset Management : la sélection de valeurs européennes et l’allocation d’actifs.

En effet, grâce à la combinaison de la sélection des valeurs et du pilotage de l’exposition au risque actions, Edmond de Rothschild Europe Flexible se fixe pour objectif d’accompagner la hausse des marchés tout en amortissant les phases de baisse. Le fonds capitalise sur l’expertise d’Edmond de Rothschild Asset Management en matière de sélection de valeurs européennes, réalisée par Philippe Lecoq, co-gérant du fonds et coresponsable de la gestion actions européennes, avec un intérêt marqué pour les valeurs de rendement. Michaël Nizard, gérant principal du fonds et gérant allocataire, utilise les principaux indices boursiers européens pour mettre en place les stratégies de couverture tactiques.

Quelle est le profil de sociétés que vous sélectionnez dans le portefeuille ?
Nous sommes positionnés sur des actions européennes de grande capitalisation boursière avec un faible niveau de risque. Les titres sélectionnés affichent des niveaux de valorisation attrayants et/ou distribuent des dividendes récurrents.

Comment est déterminée votre exposition aux marchés actions ?
Nous avons la possibilité de gérer activement l’exposition aux marchés actions entre 20 et 80 %, via des stratégies de couverture tactiques. Ainsi Edmond de Rothschild Europe Flexible peut capter l’essentiel de la hausse tout en limitant les revers en cas de performance négative des marchés. Un comité mensuel composé de différents experts (économiste, recherche financière, gérants allocataires, etc.) détermine le scénario macroéconomique et les anticipations des principales classes d’actifs pour établir une note sur les actions européennes. Grâce à ces éléments, le comité définit le niveau d’exposition opportun pour une période donnée.

Quels sont les différents comportements possibles du fonds Edmond de Rothschild Europe Flexible ?
Nous pouvons considérer trois périodes différentes pour répondre à cette question.

• Dans un contexte de stabilité des marchés actions, le fonds Edmond de Rothschild Europe Flexible profite de ce contexte pour développer des opportunités grâce à la gestion active du fonds par l’équipe de gestion. Pour rappel, entre septembre et décembre 2010, alors que notre score était neutre le fonds a enregistré une performance de 6 %.
• Dans un contexte de hausse des marchés européens, le fonds Edmond de Rothschild Europe Flexible profite de ce rebond avec deux fois moins de volatilité. Ainsi, depuis création, nous avons capté 75 % de la hausse des marchés avec une volatilité deux fois plus faible.
• Dans un contexte de baisse des marchés européens, le fonds Edmond de Rothschild Europe Flexible dispose d’une forte capacité à amortir la baisse et résiste aux évènements de marché. A titre d’exemple, lors de la crise estivale que nous venons de connaitre, la baisse du fonds a été réduite de moitié par rapport aux indices actions européennes.

Ainsi, dans un contexte où l’aversion au risque est élevée, Edmond de Rothschild Europe Flexible répond au besoin de placement à vocation patrimoniale avec une volatilité contenue.

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