- Les SICAV et FCP
- Les fonds monétaires investissent dans des produits à court terme ne présentant pas de risque de défaillance : billets de trésorerie, certificats de dépôts...
- Ce type de fonds évite aux investisseurs l'insécurité des opérations en actions. Leur rentabilité est plutôt faible et varie avec les taux d'intérêts à court terme.
- de leurs zones d'investissement : ce sont les fonds géographiques (français, européen, pacifique). De nombreux facteurs rendent les investissements internationaux plus risqués : le change, la politique, les évènements sociaux et l'instabilité économique. Les fonds géographiques peuvent s'intégrer dans une stratégie de diversification de portefeuille.
- de la nature des valeurs qui la composent : on les appelle fonds sectoriels. Ces fonds sont spécialisés dans un secteur spécifique de l'économie comme la médecine, les télécoms ou la distribution. Ces fonds très volatils nécessitent un contrôle régulier car ils sont totalement dépendants de la conjoncture d'un seul secteur d'activité.
- de leur état ou perspective de développement : ce sont les fonds de croissance. Ces fonds se dirigent vers des entreprises de croissance dont les bénéfices ont tendance à croître plus rapidement que ceux des autres (ex : Microsoft). Ces fonds sont très volatils et réagissent à de multiples facteurs :
- du volume de capitalisation des entreprises concernées : certains fonds investissent uniquement dans des sociétés importantes (blue chips), d'autres dans les petites capitalisations (volume inférieur à 1 milliard d'euro).
- de leur mode de gestion : les fonds profilés. Lors de la souscription de SICAV et/ou de FCP, vous choisissez entre plusieurs profils de risques (prudent, équilibré, dynamique...) en fonction de la répartition des supports : actions, obligations, monétaires.
Les fonds monétaires
Les fonds obligataires
Ces fonds sont composés d'obligations et réagissent donc en sens inverse des taux d'intérêt. Une hausse des taux entraîne une baisse de la valeur de la part du fonds et inversement. Plus le fonds est sensible aux taux d'intérêt, plus il est risqué et plus il est potentiellement rentable. Les fonds obligataires sont également sensibles à la qualité de l'émetteur et à la maturité restante.
Les fonds actions
Composés essentiellement d'actions, le rendement de ces fonds varie suivant la fluctuation du cours du support. On choisira ces fonds dans le cadre d'un investissement à long terme. Le risque majeur d'un fonds actions réside dans sa volatilité, c'est-à-dire dans la fluctuation du cours des parts. Plus un fonds est volatil, plus ses cours sont fluctuants. Plus votre horizon de placement est éloigné, moins votre exposition à la volatilité est forte. Cette position permet de profiter de la tendance des marchés.
On peut différencier les fonds actions en fonction :
- les mouvements des taux d'intérêts ;
- le contexte du commerce mondial ;
- les grands courants culturels ;
- les changements de politique.
Selon l'évolution du marché, le gestionnaire peut être amené à réajuster le poids des actifs du portefeuille. Cet arbitrage s'effectue dans des limites fixées dans la notice d'information visée par l'AMF et correspond aux objectifs du fonds.
